https://www.youtube.com/watch?v=P3BTpQOiTGs
Transcript
0:01
各位朋友大家好 小金人啊 新一期的金人金語 一會兒
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我會講些相當有趣的話題的 就自然
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成天有好多朋友 就好擔心中國的出口啦
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以及如果全球在美國的那個 美國佬現在同他的盟友
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看來似乎是都好想夾死中國
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中國的出口 會不會給他成功 去在全球的貿易裡面
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去中國化 因為中國其實你真是 最厲害的
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其實只有幾樣東西 第一 就是中國的 14億人口的一個本土消費市場啦
0:58
這個 是中國 應該是2至3個最強裡面
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的其中一個 因為14億的一個本土消費市場 是什麼concept
1:13
其實他那個中國的社會零售總額
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已經是差不多去到 美國的81個PERCENT 這個我之前有講過啦
1:23
其實你見到那個規模 相當大以及每年都還是 以五六個PERCENT的規模
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在增長 14億人口其實你 已經是在規模上面
1:36
潛在的空間好大的 你歐洲歐盟都是五六億人口
1:41
五億啦差不多 美國三億幾人口 你就算加上日本1億2
1:47
加上韓國5千萬左右 你就算加英國6千萬
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加澳洲三千幾萬 加拿大三千幾萬 其實你14億 14.5億人口
2:01
其實你單一市場當然消費力不同啦 你是遠比不上這些發達國家
2:07
但你有人先有物嘛 所以你有這14.5億人單一市場
2:14
其實你已經是有一個基本盤啊 這個就是為何中國消費
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會不錯的一個原因來 除了他有這個龐大的內銷的市場
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可以促進他內需之外 他還有另外一樣東西 就是中國極其強大的一個
2:35
工業同製造業的力量咯 中國的工業的力量
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現在一個是規模占了全世界差不多 30個percent 所以他大量出口
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大量出口 令到中國在不停 可以賺人家的錢啦
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亦都創造就業機會啦 亦都令到你大部分的產品不停
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有所升級啦 所以中國來來去去 其實他只有這兩樣東西
3:03
亦都可以講三樣東西啦 就是14億人口的單一市場的內需
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第二樣東西 就是世界第一的工業製造能力
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第三樣東西 就是他龐大的出口能力
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第二點同第三點 其實他是互相之間是相關聯的
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所以現在市場上好多人就擔心 第二點同第三點咯 覺得如果全球在美國的領導下
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堅決是去中國化 尤其是發達國家 中國的出口是行不行
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會不會死 這樣東西好重要的 所以今日一會兒 我專題就會講這樣東西的
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我都做了好多資料的搜集啊 分析到 萬一要去中國化
3:54
可以轉移去哪裡啊 如何如何 在講這個之前我先講下整體股市啦
4:01
股市同我預期的 差不多啦 或者再強些的
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你好像美股 就上個星期三還是星期四
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Nvidia又出業績啦 業績本身其實就沒有好特別的
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guidance其實都是in line 但是現在AI
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整個大的這個主題 在全球已經是勢不可擋
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因為大家覺得 這個有可能是第四次的工業革命
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雖然最後 有多龐大沒有人知 但這件事
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應該是挺真的 他有些似是2000年左右的互聯網革命
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再強些咯 以前的蒸汽機革命啦
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或者後面的電氣革命啦 或者互聯網革命啦 現在已經來到一個AI的革命
5:02
所以全世界的錢 就都進去這些AI concept的公司
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所以你見到NVDIA 原本其實在業績出之前 大家覺得他是要調整的
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所以大家好多人都減了倉啦 後面他業績出來之後
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盤後已經是升了9個PERCENT 10個PERCENT 在 出完業績之後的那日的trading day
5:30
他就升了16個percent 一檔股票可以成交六七百億美金
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他現在已經是破了二億美金的market cap 已經是去到
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美國第三大市值 有可能都是全球第四大 或第五大市值啦 美國的第三啦
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僅次Microsoft同apple 那兩隻應該是3萬億 他就二萬億美金啦
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所以這個浪潮 已經不是說 其實你亦都不需要
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徹夜去研究他那個什麼cash flow啊 balance sheet啊 PnL 其實這個老實講
6:09
是一個大的theme來 雖然最後那個valuation可能有泡沫
6:15
但是這件事就應該就挺真的 以及大家其實如果看過2025年的PE
6:24
其實大概30倍出頭啦 是嘛 30倍出頭 你如果26年
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我估20倍上下 所以你其實你在炒的角度
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如果你拿2000年科網股的爆破 到了最後Cisco啊或者是那些Microsoft
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當時其實好多當時的那些龍頭股 我記得是四十倍
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這次會不會我不知啦 但是我想指出的就是 這個是一個
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工業革命的一個浪潮來 所以其實你是沒有什麼辦法不參與的
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而你亦都沒有什麼辦法 眾人皆醉你獨醒的
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所以其實那個conclusion就說 你是沒有辦法不參與的 不參與你所以你是不參與的話
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你有可能會好麻煩 所以其實你是被逼要參與 但當然不是叫大家一注入去啦
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尤其我們是基金 其實是會做diversification啊 或者啊其他的不同的hedging啊
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其他東西 但是都一定是要參與 你這個我覺得
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你如果用2000年的科網的爆破 2000年三月爆啦
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你說這次的AI革命何時爆 其實我又不知 但是好像剛剛講了 這次最當紅的就是NVIDIA啊
7:51
他現在大概就30倍左右啦明年 我自己覺得就非常癲
8:01
但就不是超級誇張的 所以我自己覺得就這個勢
8:07
有可能會繼續的 以及現在 美國的這些最大的這幾隻什麼NVIDIA啊
8:14
MICROSOFT META 其實他已經不是 完全機構主導那個走勢的
8:23
他是全世界的熱錢 散戶又好 或者是那些大有錢佬又好 或者是
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不同的衍生工具 都進去所以其實這樣來講
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其實你最多是用個注碼去控制風險 你都沒有得不玩的
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我之前都有講話其實那個市 美國的市應該到2月中
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左右啦 NVIDIA 業績這個雷拆了 我覺得他雖然那個納斯達克未必會
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overall未必會升得太多咯 但是你中間這幾隻
9:03
AI的這個主題的最重要的公司 我覺得他都是大漲小回那個格局的
9:13
納斯達克未必會升太多 是因為他七雄裡面的蘋果
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以及Tesla現在不行嘛 這兩隻YTD其實蘋果應該輸
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跌了幾個PERCENT Tesla應該跌了十七八個percent的 所以他拖低了納斯達克那個表現咯
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所以美股現在是這樣一個情況 他就是一個超級無敵的concept
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就不敢說吊住你 但是你亦都沒有得不玩所以現在
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整體來講就美股就是樣的情況啦 我之前亦都在不同的場合
9:51
都勸過大家 你現在中國這個下行週期 或者香港這個下行週期是沒有辦法的
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因為他是一個整個經濟高速發展 40年之後的 一個必然的一個下行週期來
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其實認識困難 是解決困難的第一步啦 所以你要認識你在這個中間
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你除了認識之外 你如果要保護你的財富 一部分的diversification 你亦都是多元化
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你亦都是少不免的 所以這次這個AI的浪潮亦都由不得大家 去不玩就但是當然
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你不好 一意孤行啦 一意孤行你可能發達 但是這個世界永遠都是
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好奇怪 當你一意孤行車入去 他不止啊 他有時就爆了
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所以我覺得大家是要 又不好太貪咯 太貪的話其實那個股市啊
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專收聰明人以及極度貪心的人 就所以我
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美股是這樣 看咯 港股最近都挺聽話㖞 其實他大概在
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春節回來他已經是連升了
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這個星期的星期一 以及上個星期五 好像微跌些些啦 極少的 其餘的七八日個Trading day
11:21
七八個Trading day全部都是升的 我今日出片 他又再夾多一下大的
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其實那個恒生科指 已經回去就塊到3,500那個位
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升了10幾個PERCENT 其實以港股這些這麼萬眾
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悲觀 萬眾唾棄的一個市場 他可以升到這樣 都簡直都是驚人所以
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當所有的人都說一股不留 有時那個時勢的東西 就是這樣 所以我對港股都是那個feel
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他身為你的主場 你不完全放棄 你留低一住在
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孤獨的留守咯 你又繼續看下那些什麼 高息股啊
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中特估啊那些 有些人話中特估
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有些人話中特估 我都不知講什麼 是啊其實這些捉字虱沒有意思
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是不就是那些高息的東西 你好像那幾隻石油 那幾隻煤炭 那幾隻telecom升得不靚仔嗎
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YTD升了十幾二十個percent 所以其實都OK的 你至於港股的其他那些科網的
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有些都有少少bottom 但對港股 我自己就覺得我不是好有信心的
12:41
是啊 但是我覺得如果你拿住這些都OK的 之所以不是好信心
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是覺得他經濟都是沉底中 你不等他經濟沉實些
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或者是向下 逼近那個bottom多些 你才去
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你才去搞他咯 如果不是你 你有時不知他在那個位有個急插
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或者是經濟忽然間有些大件事的 什麼東西 你那個股市又好被動啊嘛
13:10
所以我對港股會用這個方法 這個方法是這幾年都有效
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亦都保護了我啦 所以我都好無私的
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同大家分享自己一些看法的 是啊 這個 其實就是
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美國同中國那個股市的情況咯 好像剛剛回到一開始講我為何要講
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內需 我上一集就是講了春節那時的 有些中國內需的東西啦
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這一集 我為何要講些出口啊 就是事關最近
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我有兩批朋友 經過香港 都是有探我同食飯的
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就幾個同鄉 就去了印尼就在印尼
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回來大家食下飯啦 所以講了好多印尼的東西 印尼那我去過兩次的
14:08
以前的印象就不是太好的 以前的印象就覺得都有點亂
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以及貪污啊 各方面啊 或者是騙人啊都好多的
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但是這次我朋友的觀感 以及有些回饋 是好不同的
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一會兒我會多些講啦 第二樣東西就是我都有些朋友就不是
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福建朋友 是其他地方的朋友 國內那些人 他就在非洲的衣索比亞
14:40
就是啊 要回鄉 經過去香港
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大家就聊下 聊下非洲的東西 因為那幾個朋友都去了非洲
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做生意都做好久 就這兩件事為何好有趣
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因為這兩件事同中國的那個出口 其實是有關的 以及中國的出口
15:04
面對現在美國的鉗制 他有什麼措施 有什麼應對
15:10
其實都同這兩件事 都有所相關的 在講下應對之前
15:15
我們先講下中國 現在他那個出口是什麼情況 中國的進出口總額
15:23
貿易總額 其實就長期世界第一的 我估應該有多少年
15:30
十年 八年應該有 他現在 占了全世界貿易總額的15個percent
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過去幾年其實沒有什麼變化 除了是二千年還是二千零一年啊
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因為這個我之前有試過寫過 有試過 有些仔細的資料
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你等我看下啊
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就大概在2021年 是最高峰是16%的
16:00
在疫情前 就十四點幾 所以疫情之後 其實 中國占到全世界那個貿易總額
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其實是高了的 其實是高了的
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大概現在是15個PERCENT 德國就應該差不多第二的
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德國是差不多第二 其實美國才是第三左右的
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所以其實中國最大的那個殺手鐧 除了他那個內需市場
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另外一個就是他出口的能力 進出口的能力 中國是世界上最大的出口國啦
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最大的出口國 他那15個percent占世界的那個貿易的總額
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其實 好大部分 我估應該有七八成都是出口來的
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所以你見到他 其實他那個出口 是對中國是極之重要的
16:53
去年2023年 中國的出口就跌了點
17:01
去年中國的出口 以美金計
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就出口了3.4萬億美金 同比跌了5個percent啦
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進口了2.6億美金 同比就跌了又是5個percent左右
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所以大家會覺得 跌5個PERCENT 美金計 跌5個PERCENT是不是好多
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其實就好過預期的 因為之前我都有講過 去年其實是大部分的主要出口國
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那個出口都是跌差不多雙位數的 韓國啦 或者那些什麼越南啊
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或者好多地方其實都是類似的 中國你別不記得㖞 去年他的人民幣
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relative to美金是跌了多少 跌了都有5個percent的
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所以去年中國 如果出口用人民幣計
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其實是微升0.6個percent的 大概是出口了23.8萬億人民幣
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大概是3.4萬億美金啦 你大概接近七點幾左右
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所以這條數啊對得到 所以去年 用美金計就跌了5個PERCENT出頭
18:17
如果用人民幣計 其實出口是升了0.6個percent 所以其實這個
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是非常之好的一個成績 去年
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去年的話 這個數 出口跌了5個PERCENT以美金計的
18:34
那個背後 是啊你看下我多詳細 有些好詳細的數
18:40
這數還是我自己找的 是啊之前做PPT的時候
18:46
就 那個出口 跌了差不多5個percent之後 那個背後那個結構的變化
18:53
就是對歐美發達國家出口 就持續是萎縮的
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去年對美國的出口跌了14個percent 對歐盟跌了10個percent 對日本跌了8.9%
19:07
對韓國跌了8.4% 對東盟都跌了七點幾個PERCENT啦
19:12
都跌了七點幾個PERCENT 因為東盟一會兒會講 其實是中國的一個過冷河來的 去歐美
19:19
所以東盟都跌了些 但是對俄羅斯就好像升了幾十個PERCENT
19:27
三四十個PERCENT還是四五十個PERCENT 一帶一路都是升的
19:32
所以整體來講 靠住一帶一路啊 俄羅斯啊這些同非洲啊這些
19:38
其實就是整體那個美金計 跌了5個PERCENT左右
19:43
以人民幣計 還要是升了0.6 所以你其實你就會發覺
19:48
去年這個是挺有代表性的 因為如果是2000年
19:54
2021、2022其實中國對歐美的出口
19:59
都是大幅上升的 因為當時在疫情情況下 就中國有生產能力
20:05
所以那時的中國的出口就好強的 例如中國在2021年出口
20:13
美國是升了28個percent的 2020年是升了7.9%
20:18
2021年去歐盟是升了32.6個percent的 所以你會見到那兩三年
20:24
中國的出口就是全世界一枝獨秀的 就2023年疫情完了之後就
20:32
原本是應該打回原形 以及美國以及他些盟友 想整你
20:38
大家都怕中國那個出口會不會 會不會死固固 最後出來都OK
20:46
還要是在他其他的競爭對手 好像韓國啊中國臺灣啊越南
20:52
都比較差的情況下 他以人民幣計價還要升0.6% 所以我自己覺得其實是頗為好的去年
21:00
去年話好 出口的話那些歐美啊日韓都是差
21:06
但是俄羅斯升了幾十個PERCENT啦 非洲應該都升了十個八個PERCENT的
21:13
墨西哥啊中東啊這些全部都是升的 東南亞跌些咯
21:20
中國現在最大的交易夥伴 其實是東盟來的 第二才是韓國
21:26
第三才是美國 第四好像是韓國 第五是日本是不
21:32
但是日本同韓國 已經被非洲超過 所以其實你會發覺中國的整個貿易
21:40
是產生了好大變化 其實由以前的 美國歐盟日韓慢慢都有所變化
21:50
攤均勻些 東盟以及非洲俄羅斯
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其實就變得好重要 俄羅斯那些 就我覺得就反而沒有什麼特別的 因為他現在其他人不出口給他啊嘛
22:03
中國出口 就中國出口給他 所以你增加幾十個percent 其實沒有什麼用的
22:09
為何出口去東盟的上升 出口去非洲的上升
22:18
出口去墨西哥的上升 出口去中東的上升重要 就是因為這個其實就是共產黨的
22:25
看家本領就是 農村包圍城市
22:31
當然啦大家有些人會覺得 你又不是打仗 你些產品農村包圍城市有什麼用
22:38
其實都有用的 因為他除了是直 當然啦
22:43
你出口去東盟 或者出口去非洲 當地的購買力你同美國怎麼比
22:49
但是另外一種 其實就是過冷河 就是過冷河
22:56
這個 我估香港應該好多朋友都有經驗啦 以前拿什麼Quota好多人去柬埔寨啊
23:01
去關島啊 過冷河啊 這個應該大家都是好有經驗的
23:06
其實現在有些類似咯有些類似 我之前都做過一個analysis
23:13
就是過去兩三年 你如果將中國出口去美國
23:20
就不跌啦 是不由2018年Donald Trump上臺之後
23:25
2019年開始是貿易戰 其實那一年的中國 出口去美國 跌了十幾個PERCENT啦 2021-2022
23:34
2020年 三年疫情升 然後跌回 你貌似是
23:39
中國已經不再是美國最大的出口國 現在是第三啦 僅次於墨西哥同加拿大啦
23:46
現在中國是第三 其實已經 同那些什麼越南啊那些不是差好遠
23:51
但是有一個巧妙 你如果將中國出口去美國
23:57
出口去墨西哥出口去越南 三者加總 三者加總過去幾年
24:04
其實是好stable的 那個三者加總那條數 其實是沒有跌的
24:10
沒有跌的 這個 其實你就可以見到那個巧妙 就是中國其實是利用了東南亞
24:18
利用了墨西哥作為一個跳板 作為一個過冷河 出口去美國
24:25
整體來講 其實中國對出口去美國 或者出口去歐洲的
24:30
金額的下降 其實是沒有想像中多的
24:36
這個大家覺得喂 會不會是暴露了國家機密 其實這些不是的 這些其實好多人都講的
24:43
以及這些我估 有知識的人士 應該是算是基本知識來
24:51
所以是過了冷河的 所以中國 基本上就是利用
24:56
第一 用一個策略 就是東南亞
25:02
非洲 墨西哥同中東這四個地方 作為一個第一在
25:08
戰略上農村包圍城市 因為這四個地方 其實本身個市場
25:15
亦都好大的 亦都好大的 東南亞有大概 這個第一啦
25:21
農村包圍城市 因為這幾個市場 本身東南亞6.8億人口啦
25:29
非洲應該有14億人口的 就中東應該都有四五億人
25:35
5億人口左右的 一會兒我再詳細講啦 就
25:41
墨西哥就大概億幾兩億人口的 巴西啊那些又是好多的兩三億人口
25:48
其實你會發覺 光是這幾個地方加總 都20幾30億了啊
25:53
所以中國 你一定中國的出口 供入不到印度啦
25:58
因為印度完全對你 中國東西是抵制嘛
26:04
但是中國 在其他的人口主要的國家
26:10
其實他進行一個布點 拓寬自己的市場
26:15
所以這個 其實變相就是一帶一路的思維 所以當時 其實提出一帶一路
26:21
好多人覺得是廢柴啊是什麼 挑動了美國的敏感
26:26
其實都不是 因為其實美國對你的鉗制或者對你 對付你其實早在是2000年那時
26:34
其實他已經是想搞你 但後面有了那個911事件啊
26:40
有了這些東西 才是幫中國 爭取時間十幾二十年
26:46
他動你其實遲了 所以其實那一帶一路 他就宣傳得有些誇張
26:51
但是其實那整體思路是對的 你就沿住 歐亞大陸
26:57
在中國的西邊 過去中亞或者俄羅斯啦 然後再過去
27:03
俄羅斯進入歐洲啦 或者另外一邊 在中亞的哈薩克啊
27:09
去到亞塞拜然啊 去到土耳其啊 然後再下面落到去中東
27:14
或者是繼續去到歐洲 這是一條線來的 這裡一條線
27:21
另外一條線 就是向南去到東南亞 然後再在東南亞
27:26
跨過印度洋 跨過印度洋去到非洲 或者去到南亞的一些地方 或者去到中東
27:32
所以這個其實就是一帶一路的思路 一帶一路的思路 其實本身是只有兩個思路來的
27:38
第一就是擴大一個農村 包圍城市的一個市場 因為你都要幫中國那些產品
27:46
找一條出路 如果有一日 美國以及盟友他堅持不要你東西
27:53
你都要找些替代品啊 這幾十億的人口 其實你都是一個好大市場
27:58
因為全球80億的人口裡面 發達國家只有十億左右啦 我估10億左右
28:05
其餘的全部都是些沒有人沒有物的東西 其實那些國家 都會發展嘛
28:11
所以其實這個是幫中國打好這個 擴寬這個市場
28:16
而不是光是rely on歐美 其實是好重要的 所以我不覺得 一帶一路是有問題的
28:23
第二個 就是幫中國龐大的產能over capacity
28:30
輸送那個製造力 製造業的那個capacity出來
28:35
這個有助於中國 不停內卷 以及不停
28:41
賤物鬥窮人通縮的那個壓力 其實 早十年八年已有這個現象
28:47
所以你輸送那個過剩的產能出來 其實都是好事 所以其實一帶一路
28:54
我自己不覺得是錯 其實是對的 當然 中間你給人騙了應該幾千億美金啊
29:01
或者其他東西啊 但是沒有成果嗎 有成果啊 如果你沒有當時的一帶一路的情況
29:08
你現在東南亞怎會 東盟怎會成為你第一大的出口國
29:13
東盟怎會成為 同你自由貿易區啊 或者是完全是integrate到一起
29:20
融合到一起得 這麼好的一個市場 沒有當時的一帶一路的話 你現在擴展出去中亞
29:29
或者是再出到去中東 再向南落到去非洲 你怎會有現在今時今日啊
29:35
所以其實不是 我覺得一帶一路西方之所以污蔑你
29:41
話你是輸出債務啊其他東西 就因為他知道這樣東西對你好 所以他鬧得你越狠
29:48
就代表那樣東西你是做得越對咯 如果你是做些廢柴的東西
29:55
喂他幫你鼓掌 都巴不得啦是不 他給個諾貝爾和平獎你
30:02
你又知死啦 你知道那個什麼事啦 是不 所以其實這樣東西 我覺得是這樣一回事咯
30:10
我不開頭講 我些朋友在印尼以及在非洲經過
30:19
過來同我坐一陣 我自己覺得
30:24
東南亞中國 如果要應付歐美對你的那個鉗制
30:30
鉗制 其實東南亞以及中東以及非洲
30:37
這幾個地方 是最重要的 有些人會覺得為何不爭取韓國啊 不爭取日本
30:43
為何不爭取歐洲 你估你想爭取就爭取啊 那些國家 全部都美國都是有駐軍的
30:52
以及他的司法權或者是那些情報機構 全部都在美國那的
30:58
所以其實 這個是一個不現實的一個東西 有些朋友以前就覺得
31:03
哇你為何要同韓國搞得不好啊 他部署殺得導彈反導彈的
31:09
你不算啦 沒有 大家你要明白 其實日韓經濟是好好
31:15
老百姓都生活得不錯 我們都要以事論事來講啦
31:21
但是這幾個國家 其實美國對他們是控制到服服貼貼
31:27
你每個國家都是部署了幾萬美軍 以及你知不知日韓
31:33
你好像韓國如果打仗的話 韓國的國防軍那個指揮權
31:38
是在駐日美軍總司令部那 以及你看下美國對韓國的檢察院
31:46
那些控制 其實你只要有什麼事他不鐘意你 其實每個政治人物都有黑材料啦
31:55
是不搞一搞你 你就知道什麼事啦 你見到之前安倍
32:02
是啊 發生什麼事是不 所以其實你要明白 日韓甚至上德國
32:09
他基本上在戰後 是一個半殖民地國家 當然啦他老百姓生活得好好
32:15
我覺得其實如果可以樣給人 半殖民地都不錯 但是你作為的他的對手國
32:21
對手的國家 你要明白你是爭取不到他 是啊你是爭取不到他
32:28
以及你好像韓國因為他戰後 他是因為美國先有今日好日子
32:34
他怎會背叛美國 不會嘛 所以你要現實的 所以站在中國的立場上面
32:41
五眼聯盟那些國家 除了紐西蘭之外你是爭取不到 而日韓
32:47
或者是歐洲 其實你都不是那麼容易爭取
32:52
日韓你就不用想 歐洲還有少少機會 但應該都不是那麼容易
32:57
所以其實你中國在 放寬那個 拓寬你那個進出口市場
33:03
以及那個製造業的那個 全球發展那個方向
33:09
你其實只有華山兩三條路 不至於一條路啦
33:14
第一你就是用共產黨最擅長的 農村包圍城市
33:20
因為你全球80億人口 發展國家大概十一二億啦
33:27
十億啊 11億12億左右 其餘的68億都是窮人 都是其他國家 這68億裡面
33:35
印度你應該針插都不入 印度14億其餘的那些就是
33:42
大概 五十幾億咯 五十幾億 中國你14億人口
33:49
14億人口啦 剩餘還有四十億 剩餘的那些怎麼分佈
33:54
就是東南亞大概有6.8億 非洲14億 南美巴西有二點幾億啦
34:03
中東大概我估都有五六億的 其實你是這幾個市場 東南亞
34:09
非洲 巴西以及中東 中國其實在這幾個地方
34:15
其實已經是做得相當之好 你好像東南亞 我不說我朋友是
34:21
去了印尼的 其實東南亞現在對中國 整體是頗為友善的
34:28
以及東盟同中國是自由貿易協定 不是好像西方鉗制你
34:34
所以中國對於東南亞的那個 整合或者是融合
34:42
其實是做得好好的 東南亞國土面積就不是好強的 東南亞大概
34:49
好像是11個國家的 其實面積四五百萬平方公里 但是他的人口有差不多7億
34:55
6.8億啦 東南亞第一大國就是印尼 大概有2.7億2.8億
35:02
而印尼 是全世界第四大人口的大國來的 印尼面積
35:08
占了整個東南亞的接近一半 東南亞四百幾萬平方公里 印尼有二百萬平方公里
35:15
以及印尼是無論面積 無論人口無論資源在東南亞 都是絕對dominate來的
35:23
東南亞第二大的人口大國 就是菲律賓大概有1.2億啦
35:30
第三就越南 九千幾萬不到一億啦 之後就泰國大概有7,000萬
35:38
緬甸五千幾萬啦 馬來西亞應該有三千幾萬 其他那些零星啦
35:44
新加坡好強 但新加坡人口只有五百萬 這十幾個國家
35:50
其實對中國不友善的現在就一個 就是菲律賓
35:56
菲律賓在小馬可斯上臺之後 就決定了同中國硬撼啦
36:02
但是我就不知他維持多久 但是菲律賓在 整個東南亞就好不重要的
36:07
非常不重要 所以人口第二多啦 因為他沒有任何資源亦都沒有產業
36:13
亦都整體的發展都不行的 所以東南亞
36:18
中國是對 越南泰國啊
36:24
是整合得好好 柬埔寨同老撾就甚至上 就完全是靠大陸
36:32
生存 這個這個不是一個誇張的說法 為何有些人講
36:38
越南不是同中國好差嗎 其實他對中國是好有戒心的
36:44
但是他被中國整合得都挺厲害 所以他其實泰國以及越南
36:53
每年在中國 中國對他們的貿易順差
36:59
各自都有250-300億美金的 這麼小的一個國家
37:05
中國對他們保持住大概二百幾億 三百億美金的順差 你就會知道其實好多都是過冷河的
37:12
中國的中介軟體去到越南 去到泰國 製造下
37:17
之後再出口去歐美的 所以中國對於歐美的出口
37:24
那個過冷河最重要 我自己就覺得 應該就是在越南以及泰國
37:30
現在印尼就開始多 印尼就開始多啦 印尼這個國家我就
37:37
好有信心的 因為我覺得印尼那個潛力 應該同印度差不多
37:43
因為印尼大概是2.8億人口啦 全世界第四
37:48
第一是印度啦14.6億啦 第二中國14.5億啦 第三美國 應該三點幾億啦
37:55
第四是印尼 大概是2.8億的 所以印尼是非常之強的一個國家
38:01
以及那個資源 亦都是好豐富的 資源亦都是好豐富
38:08
印尼這個國家 其實是以及那個位置是好重要的 其實整個麻六甲海峽啊
38:16
或者其他的戰略要地 其實他都控制到
38:21
這個國家其實這20年就比較穩定啦 在佐科威上臺之後
38:27
就穩定了十幾年啊 就現在選新總統啦
38:34
普拉博沃 是啊 那個以前的陸軍總司令來的
38:40
是啊現在就 應該做了新的總統啦 是嘛新的總統 佐科威兒子做副總統
38:48
印尼我覺得對中國是好重要 但中國同他保持那個關係 保持得挺好的
38:53
保持得挺好 印尼就 印尼其實他是一個島國來的
38:59
大概他有 一萬幾個島的
39:05
爪哇島啦 蘇門答臘啦 以及加里曼丹啦
39:12
蘇拉威西啦 以及馬魯古群島啊 這些 所以其實他這個國家
39:17
我覺得好有潛力的 中國 未來應該會加強對印尼那個融合咯
39:23
這個應該有機會的 這個應該有機會 中國其實同整體東南亞
39:29
是整合得挺好 所以我自己就覺得 其實東南亞未來那個增長都不錯
39:35
但那個增長的點最重要在 印尼而不是越南 因為越南現在基本上是有少少full capacity
39:41
那種感覺啊 已經是有 有些就來瓶頸 因為越南這個國家
39:47
他是好小的 其實不是極小啦 但不大咯 其實得30萬平方公里左右
39:55
以及他是一條長條 好像一支劍這樣的長條形來 現在他地價各方面
40:01
其實都是貴得好厲害 幾年前我去過旅行啦 東西都頗為貴
40:08
樓價都好貴的 胡志明市那些我記得都是
40:13
那時我去看 等於人民幣三四萬 都不便宜
40:19
所以中國有的毛病 越南就差不多全齊的 所以我對越南
40:25
就沒有想像中 那麼看好 我覺得現在東南亞最看好的 應該就是印尼
40:33
馬來西亞 同中國關係好好的 馬來西亞 那些主要的
40:39
礦產啊石油啊 天然氣啊 榴槤啊或者其他東西 其實都是輸往中國的
40:45
他現在安華上臺啦 同中國的關係都不錯 泰國同中國的關係都不錯
40:51
越南就表面上不好 但其實都OK
40:56
所以整個東南亞 我覺得不會出現什麼大問題咯 所以中國就應該去繼續利用東南亞
41:04
去做一個跳板 有些朋友會覺得 喂他西方如果不用中國的話
41:09
可以用其他地方去做生產基地 我以前有分析過的 其實都不是那麼容易
41:15
其實你首先要有人口 便宜的人工啦 成本
41:21
第二樣東西 你這個地方的基建 電力啊基建啊 路啊水啊都要不錯
41:28
第三你那個老百姓 要偏勤力以及不可乙太蠢啊嘛 不可乙太蠢以及國家的政局要穩定
41:35
這四個因素 你以為好容易嗎 其實好少的 你如果橫觀世界
41:41
其實可以成為中國出口業的 製造業的競爭對手
41:47
東南亞是一個啦 但東南亞已經是同中國 是integrate得好厲害
41:52
所以這個地方 我覺得現在不是壞事 他發展得好
41:58
另外一個人口的最重要最多的地方 就是南亞
42:03
南亞應該有20億人口的 印度14.6億啦
42:08
巴基斯坦好像是全世界是第幾多 第五大人口多的應該有2.8億
42:14
就孟加拉有1.8億的 其他零星啦 所以加總他有20億的
42:21
印度應該是 中國製造業最大的競爭對手的 因為中國應該對印度針插都不入
42:28
但是就好彩印度的基建 是頗為差的 以及印度他是行種族制度
42:36
種姓制度 他有四層 他下低那百億的賤民 應該就好難做到事情
42:43
所以他其實他那個真正對你的影響 不小 但亦都未必話想像中大到那麼厲害
42:51
以及印度 大家要記住 印度的礦產是好缺的 印度是沒有石油沒有天然氣
42:57
印度是只有煤 他那個缺油缺天然氣 其實比中國是嚴重好多的
43:03
是嚴重好多 就所以我覺得 中國最大的那個製造業的競爭對手
43:09
其實是印度 而不是東南亞 東南亞其實中國有跳板 就這個其實是
43:17
東南亞是中國是最沒有辦法的 就非洲14億人口
43:22
14億人口 可以成為你製造業競爭對手的國家
43:29
老實講是接近沒有的 因為非洲 14億人口
43:35
非洲人口第一大國 是叫奈及利亞 他好像是全世界第五還是第六
43:40
他同巴基斯坦差不多 都是2.5-2.6億左右啦上下
43:48
但奈及利亞其實那個國土好小 以及他那個國土是
43:53
他有石油咯 但是他其他的東西其實是什麼都沒有的
43:59
所以這個國家 好難成為任何製造業的基地 非洲的第二大人口大國
44:05
應該就是埃及 埃及應該都有1億幾人口 但埃及完全是接近無水的
44:13
雖然他有一條尼羅河啦 但全部用來做農業灌溉 以及生活用水的
44:19
所以埃及嚴格上面 是沒有辦法成為 一個生產基地 非洲第三人口大國
44:26
是衣索比亞啦 衣索比亞應該都有1億幾人口 衣索比亞
44:31
又是給中國整合了 我個朋友不在衣索比亞 過來香港
44:37
找我食飯 他說現在的中國工業園 就基本上全部搬了去衣索比亞做
44:46
那些又是過冷河的東西咯 他那些工業園 好多直接是中國幫他起的
44:52
幫他起的 所以衣索比亞同中國的整合 是好厲害
44:58
埃及同中國的整合亦都是好厲害 整個非洲那些人口又多
45:04
然後文字 老百姓的智慧啊 又比較好 又比較勤力些些
45:12
大部分都在東非來的 大部分都在東非 以前英國統治過的那些國家來的
45:18
由埃及 都勉強啦 衣索比亞就從來都是獨立的
45:24
他沒有給人殖民過的 但這個國家 老百姓是聰明些的在非洲 再下去的肯亞以及坦尚尼亞
45:33
然後再下去一兩個國家 之後落到去南非 這條東非到南非的這一邊
45:40
這就是非洲的一個產業的重要的基地 但是衣索比亞
45:46
埃及 坦尚尼亞 甚至上是肯亞 南非這五個國家
45:53
同中國那個整合都整合得好厲害 肯亞差些啦 但其餘那四個
46:00
坦尚尼亞以及衣索比亞 以及埃及 以及南非 中國在那邊布的點
46:05
我估應該都是牢不可破 應該都是㨃不入去 我朋友話在
46:11
現在在埃塞衣索比亞那個 其實好多街市或者好多其他地方
46:17
其實你都是講中文的 是啊 所以其實衣索比亞那個中國化
46:22
好像是柬埔寨那樣的情況來的 所以你就會知道
46:28
就算是西方想將那製造業 逼去東南亞 或者逼去非洲
46:34
其實是沒有機會 中東大概有5億人口啦 中東的第一人口大國
46:40
埃及可以算中東啦 又可以不算 他大概是1億幾人口的 但這個是沒有水的
46:46
是啊沒有水所以好麻煩 第二就是伊朗 應該有九千幾萬
46:52
伊朗你知道 又是西方的死敵 以及中國的盟友來
46:57
第三就土耳其 土耳其有八千幾萬人口 以及各方面都條件挺好的
47:03
他可以分擔了一部分的 製造業分流了
47:09
在 中國啊 或者什麼其他地方 去土耳其咯你再下去
47:15
其實你沙地阿拉伯三千幾萬啦 或者是葉門那些又三千幾萬
47:21
伊拉克那些三千幾萬那些 都是不行 第一你那個地方根本製造不到的 沒有水啥都無只有沙你怎搞
47:29
所以你會發覺整個中東 其實你只有土耳其 土耳其 你又有埃爾多安在
47:36
他那個去年那個貨幣貶值 應該是幾十個PERCENT 100個PERCENT 所以他那個貨幣
47:41
是好不穩定 所以你 那個製造業 是好難搞
47:47
整個歐洲有沒有辦法本土化去生產 或者美國
47:52
美國就是想自己本土化咯 美國就是想自己本土化 但都不容易的
47:58
都不容易 因為你人工成本各方面太貴 所以你然後
48:03
你再去南美啊 中美洲 其實墨西哥是行的 墨西哥是1.8億人口啦
48:11
巴西亦都是行的 所以你縱觀全球去看 你就會發覺
48:17
巴西墨西哥 土耳其 衣索比亞
48:23
may be 東南亞印度 這6個地方 可以成為一個新的
48:29
一個製造業的一個 你如果要分流中國咯 而東南亞已經是同中國integrate了
48:37
衣索比亞同中國integrate了 巴西亦都同中國integrate了
48:43
融合了啦 墨西哥 中國現在都好多人去的 汽車產業鏈啊
48:50
零部件啊 好多都是搬了去墨西哥的 所以我覺得墨西哥
48:55
中國在那邊都亦是越來越駕輕就熟 真是攻不入的
49:01
就是土耳其以及印度 印度又真是沒有辦法 所以你這樣分析之下
49:07
你就會發覺 其實你要找其他地方取代中國 其實你是沒有地方
49:13
你明白嘛你是沒有地方的 除非你是期待印度
49:19
超常規發展咯 我覺得這個不容易 因為印度有其他問題啊
49:24
以後我們有機會再講啦 所以在 分析完之後 無論人口
49:29
無論是基建 無論是政局 或者是些老百姓 勤不勤力
49:35
你就會發覺 中國這個製造業 以及出口 其實不是這麼容易攻破的
49:41
就算你遲些Donald Trump十月十一二月之後 萬一他又再回來
49:47
他不是說60個PERCENT關稅的 我覺得大家都不用那麼擔心 當然會好煩咯
49:53
但是我覺得最後你都會發覺 有些招數去破解他 所以我自己覺得今年中國的進出口
50:01
應該就是出口 應該就是會升的 應該會少少升的
50:07
中國今年進出口 我覺得應該就微升的 然後就社會零售
50:13
應該是升五六個percent的 但是固定資產投資我就覺得好差的
50:19
應該是微升 所以在這三樣東西情況下 你就會大概計到
50:26
中國今年的GDP 應該在三點幾至四點幾的成長的
50:33
這個假設是沒有什麼冬瓜豆腐的情況下 應該就是這個數
50:38
所以我剛同大家分析了好多 你就會知道其實全世界
50:45
那個製造業 其實是怎樣一回事 所以美國 其實美國佬都挺聰明
50:51
他就想將美國再工業化 但是我覺得這樣東西不會太容易的
50:56
最多是將最高端的領域再工業化咯 但是最高端的領域
51:03
領域一向就不是給中國啦 一向以前是散給日本仔啊 臺灣啊其他那些啦
51:09
所以你如果你說晶片的高端 制程回去美國
51:14
對中國都不是咯 是不是 你都會鉗制我啦 如果是些普通的那些
51:21
什麼 車啊或者是其他那些回美國 其實我覺得是不現實的
51:27
是不現實的你不試下咯 以及現在全世界變得這麼勉強
51:33
你那些人工啊服務啊消費你不上天咯 所以這個 亦都是我覺得美國那個消費通脹
51:42
不是那個通脹啦 尤其是深通脹 我覺得現在去到三點幾 就應該好難再落的
51:49
因為其他的東西 其實已經是能減就減啦 美國佬是什麼都有 石油啊天然氣啊糧食什麼都有的
51:57
所以其實三點幾 是他那個黏性最強的那個CPI
52:05
你話歐洲有沒有辦法再工業化 歐洲原本就已經工業化啦 歐洲現在是去工業化 歐洲
52:13
當他沒有辦法再買到好平價的能源在 俄羅斯啊
52:18
或者有些 礦產啊那些什麼各方面的commodity
52:23
其實整個歐洲的工業化的成本 太貴 他又不是好像美國自己有energy
52:30
有任何東西 所以你見到 現在歐洲不是再工業化
52:37
歐洲是去工業化 所以你見到現在德國的經濟 是非常差的
52:43
德國現在應該是正式經濟衰退了啦 其實去年的4Q大家沒有留意
52:48
英國都是正式衰退了的 日本4Q的GDP都是跌的
52:53
但當然好無奈 他的股市啊 照炒啦 你就會發覺 這個世界都是沒有什麼天理
53:00
是啊他說他好正就好正啦 所以你就會知道 這樣分析下去之後
53:06
你就會發覺 你有張良計 我有過牆梯的 是啊 我自然有些辦法去克制你
53:15
印尼我覺得好好的 印尼這個國家是好值得大家去仔細
53:21
去study 2.8億人口 以及他那個人口的增長
53:28
因為他是穆斯林啊嘛 穆斯林國家 就他那個人口的成長以及平均年齡
53:36
是好好的 平均年齡亦都年輕過印度 他大概二百萬平方公里啦
53:44
其實印度都是240萬 還是250萬平方公里的
53:49
但印度有14.5億人 印尼先2.8億人
53:54
以及資源好豐富 油啊煤啊鎳啊什麼都有的
54:00
以前就是 政治比較動盪些啦 但現在他行國運咯
54:05
所以整體政治是是挺好的 所以印尼 我覺得這個國家好有潛力
54:12
所以去年的上半年 印尼的IPO多過香港 好多人覺得天塌下來 其實你都傻的
54:18
印尼是全世界第四大的 第四大的人口國家
54:24
他那個GDP亦都是全世界的十幾 15還是17名
54:31
他是伊斯蘭教裡面 GDP全世界最大的 你上半年IPO的數差過他
54:40
其實你有什麼特別 你下半年都好過他啦 所以大家看東西 請大家尊重下知識的東西啦
54:48
你香港地又好 大陸又好 現在面對困難是千真萬確的東西啊嘛
54:54
你不承認困難 解決困難 克服困難 跳過困難咯
55:00
是所以我今日做這一集 其實就是同大家仔細講下
55:05
中國的那個出口咯 中國的那個出口同製造業的那個
55:11
他怎樣去 去應付西方的那個圍剿咯 以及全世界製造業
55:17
到底哪些國家有潛力 沒有潛力 因為這些沒有辦法爆潛力出來的 例如你走去蒙古國
55:24
同他講話有潛力 他潛什麼力 他那二百幾萬人口 成吉思汗再回來都沒有用
55:30
是啊 所以今日就講這麼多啦 多謝大家
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