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先看看$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 三季報，後面是我的分析：
營收1550.6億元，同比增長30%；調整後淨利潤470.9億元人民幣，同比增長44%；調整後每ADS收益17.97元人民幣。
年度活躍消費者7.57億，較上季度增加1500萬，2020年9月移動月活用戶8.81億，較6月增加700萬，不及市場預估的8.99億。
阿里Q3歸母淨利潤同比上年下降60.34%，主要和螞蟻集團有關，一是去年Q3確認螞蟻股權時計入了一次性重大收益，將基數抬高；二是本季度螞蟻集團的股權激勵157.53億元。
分部分析：
今年Q3三大雲計算公司業績都很好，阿里雲營收同比增長60%，微軟Azure營收同比增長48%，亞馬遜AWS銷售額同比增長29%。長期來看，驅動雲業務增長的因素主要是技術更新換代所帶來的紅利，雲服務的系統性、易用性，追求與人工智能、移動協同等的整合是發展趨勢。但是雲業務短期貢獻利潤是不可能的，增速雖快，但是明年大環境不好說，同時競爭激烈；對阿里整體營收貢獻並無太多驚喜。
阿里目前變數最大的是“本地生活”，我們來具體看看：
今年Q2阿里本地生活收入為71億元，只有美團的一半，美團當季度餐飲外賣等收入為145億元。Q3阿里本地生活版塊收入約88億元，同比增長29％，增長明顯。這得益於餓了麼的積極求變：今年7月餓了麼進行戰略升級，擴大了即時配送服務的範圍，涵蓋了生鮮、雜貨和鮮花等多個品來，同時餓了麼升級了會員體系，在9月份季度，餓了麼的日均付費會員同比增長了45％。
這反過來看，美團Q3可能會更好，因為一是大環境的向好，美團增長可能不止29%吧？二是，有很多美團在悄悄做，甚至做得很好的，但是餓了麼做不了的......另外阿里本地生活收入盈虧情況怎麼樣，一直不容樂觀。
劃重點：口碑、餓了麼、支付寶的各種融合，一年多了，沒人說得好；阿里在“本地生活”上並沒有實現“六樓”戰略，沒有實現支付寶、餓了麼、菜鳥的協同。餓了麼是衝鋒隊，也是主力軍；但明顯的是，真正的平台是“支付寶”，這也太矛盾了吧！
在上帝視角下，阿里的金融、生活服務、服裝，在戰略上逃不開兩個字
：割裂。
另外，馬雲大大這次在螞蟻上市上摔了個大跟頭，後續金融上發展必然會有很多的調整，支付寶平台上的產品怎麼演進......是否會影響到平台的生活服務呢？阿里今年的挫折也是我們想不到的......
綜上分析，我個人極度不看好阿里，大航母雖然是穩健有餘，但是這次的風浪只是個開端，後面是否還有暗流，真的不好說......如果是純財務、穩健投資，而且手裡有阿里的，可以拿著；而我的投資計劃，可能一年內不再分析阿里，畢竟這種大航母、大白馬，下跌也跌不出空間；而上漲呢，航母需要萬噸推力，更不會有驚喜。
所以分析阿里僅僅是為了更深入的分析 $美團-W(03690)$ 美團Q3會怎麼樣呢？期待......
作者：龍珠而已
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