2024年4月19日 星期五

華爾街爲何對特斯拉愈發不滿?關鍵問題在這兒……

  https://news.futunn.com/hk/post/41088081/why-is-wall-street-increasingly-unhappy-with-tesla-here-s?src=3&report_type=market&report_id=254838&futusource=news_headline_list&global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A1%7D&level=1&data_ticket=1673963859365565

今年迄今,$特斯拉 (TSLA.US)$的上空始終烏雲密佈。

在發佈令人大失所望的Q1交付數據後,又有媒體報道稱特斯拉已經放棄了低成本電動汽車生產計劃。儘管CEO馬斯克隨即否認,並指責發佈該消息的媒體在“說謊”。然後,他在社交媒體上宣佈,特斯拉將於8月8日發佈自動駕駛出租車Robotaxi,指望靠此打個翻身仗。

然而,華爾街似乎並不買賬,並且對特斯拉愈發失望。

德銀下調評級

週四,德意志銀行(Deutsche Bank)分析師Emmanuel Rosner將特斯拉的評級從“買入”下調至“持有”,並將目標價從189美元下調至123美元。這表明該股股價可能會較當前水平下跌19%左右。


這位分析師指出,廉價車型Model 2的發佈很有可能被推遲,而且該公司將戰略重點轉向了機器人出租車業務,該業務被認爲存在管理風險,而且需要多年的時間才能成熟。

“Model 2的推遲可能會導致特斯拉的消費者產品線在可預見的未來沒有新車型,這將在未來許多年裏給特斯拉的銷量和定價帶來持續的下行壓力,我們需要下調2026年以後的收益預期。”他說。

Rosner將他對特斯拉2027年每股收益的預期從此前的4.25美元下調至2.40美元,並補充說,如果特斯拉完全放棄開發低成本汽車,公司的盈利能力可能會進一步下降。

除了盈利下降外,Rosner還指出,特斯拉麪臨的最大風險或許是,轉向機器人出租車可能會導致其潛在股東基礎徹底重新調整。

“我們認爲,特斯拉的戰略轉變是一種主題轉變。我們擔心,特斯拉的股東基礎將經歷一個痛苦轉變,從關注特斯拉規模和汽車毛利率優勢的投資者,轉向關注長期人工智能/科技上漲空間的投資者。”他寫道。

巴克萊大砍特斯拉目標價

事實上,不只是德銀對特斯拉的態度產生了逆轉。

國際知名投行巴克萊(Barclays)週三將特斯拉的目標股價從225美元下調了20%,至180美元,並維持其“中性”評級。該行認爲,特斯拉即將發佈的第一季業績將成爲該股的負面催化劑。

巴克萊分析師Dan Levy表示,他預計特斯拉下週公佈的業績將低於華爾街的預期,其毛利率可能會令投資者失望,而首席執行官馬斯克最近決定全力投入自動駕駛出租車車隊,這一決定不太可能受到熱烈歡迎。

“Model 2的計劃可能會得到最多的關注,但不要期待令人滿意的答案,”他說。

Levy表示,如果特斯拉真的要放棄Model 2,那對其未來的股票估值來說將是一個壞消息,他稱這“對特斯拉的投資思路來說是一個明顯的負面影響”。他說,“這給特斯拉的未來道路帶來了巨大的不確定性。”

“死忠粉”Wedbush也憂慮

美國投行Wedbush知名策略師Dan Ives也擔心,特斯拉可能會放棄低成本的Model 2。

在上週的一份報告中,Ives表示,如果特斯拉希望扭轉當前局勢,打個漂亮的翻身仗,就需要致力於其Model 2的開發計劃。

“如果機器人出租車徹底取代Model 2計劃,我們會認爲這對特斯拉的故事來說是一個災難性的負面消息。如果特斯拉放棄Model 2,直接轉向機器人出租車,那將是一場冒險的賭博。”他寫道。

Ives表示,華爾街對特斯拉的批評是有道理的,尤其是考慮到這家電動汽車製造商的利潤率下降,而且自2020年以來銷量首次同比下降。

“對馬斯克來說,這是讓特斯拉度過這段動盪時期的一個岔路口,(走錯了)未來可能會很黑暗。”他說。

編輯/lambor

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