https://www.property.hk/article_content.php?author=PHK_PETERWONG&id=125976
中東戰雲再起，以色列於周五亞洲開市時段空襲伊朗，令亞洲各地股市大跌，標普500指數期貨亦遭殃，一度下跌1.7%，但由於伊朗表示不急於還擊以色列，局勢稍微緩和，標指期貨回升，並戲劇性地與美股開市時段完全收復失地，正當市場以為美股能力保不失甚至會回升之際，沽壓卻於開市不久後湧現，標指最後跌0.88%收市，跌幅不算太大，但留意下跌的重災區出現在科技股，令納斯達克指數單日跌逾2%，更令人擔心的是納指全星期跌893點（5.5%），是2022年11月以來最大跌幅，被無數股民追捧的英偉達（NVDA）於周五大跌10%至762美元收市，從歷史 高位計累跌22%，技術性來說是進入了熊市，另外串流平台霸主Netflix（NFLX）於周五也單日跌9.1%，王弼曾經投資過的META也於周五單日大跌了4.1%，但有趣的是，代表傳統大型企業的道瓊斯指數卻上升0.56%，全星期計升3點力保不失。自2023年初起，納指長期跑贏道指，上星期出現巨大逆轉，是否意味2024年餘下時間，傳統股會跑贏超高估值的科技股呢？不要忘記，本欄去年多次指出，美股看上來強勢，但只集中於美股七雄，標普493於去年其實非常弱勢，許多股份於去年10月尾跌至52周低位，王弼亦是於那段時期以價值投資法低撈了一系列的股份如美國運通（AXP）、Target（TGT）等（篇幅所限未能盡錄）。如果市場真的覺得科技股太貴，出現散貨的情況，資金湧到傳統企業或黃金，道指在2024年餘下的時間，有可能會持續跑贏納指。
由於周五出現道指升而納指大跌的情況，中東戰事升溫令美股大跌的說法便不能成立，因為縱使科技股的波幅較傳統股大，但一星期差距近6%則非比尋常。目前，伊朗受襲後表現克制，雙方似想點到即止，這在國際油價於上周高開低收得到印證。因此，王弼認為整體美股（特別是納指）有繼續下跌的風險，但部份資產如黃金卻有逆市造好的可能，畢竟，在方向上緊跟科技股的比特幣，功能上和黃金一樣，是用來對沖政府瘋狂印鈔，但過去十年升了不知多少倍，如果一少部份比特幣投資者有千年歷史觀的頓悟，把資金轉投升幅仍非常溫和的黃金，黃金能逆市跑贏股市和其他資產有有什麼出奇？
至於美股的投資策略，由於大市值的科技股調整對整體美股帶來壓力，王弼要更改多個月來的做法，就是停止了Sell SPY put，並繼續提升現金水平（由於早前買入的價值型股份升幅每每在50%以上，要套現不難）。個股方面，科技股不能碰，早前購入的價值型股份因錄得可觀升幅，亦很難再追，可以炒的，就是派拉蒙環球（PARA），王弼在上周持續增持，收購戰不斷有新進展，或下周再交代。
沒有留言:
張貼留言