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今年以來，光伏玻璃持續漲價，11月報價呈加速上漲趨勢。主流品種3.2mm光伏玻璃價格漲至44元/平方米左右，環比上月漲逾20%。7月至今，該品種累計漲幅達八成。而部分小廠的11月報價更高達50元/平方米。
受光伏玻璃漲價消息刺激，福萊特玻璃上漲，早盤一度漲6%，現漲約4%，今年以來漲超370%；洛陽玻璃股份今日一度強勢漲超10%；信義光能則跌2.8%，年內累漲155%。
光伏玻璃高景氣度主要受益擴產和雙玻組件技術的快速滲透。據證券時報報道，其實從前幾年開始，光伏玻璃的供給都處在較為緊缺的狀態。今年以來，隨着薄玻璃的推廣以及雙玻組件滲透率快速提升、國內外光伏利好政策頻出等因素共同作用，造成了當前光伏玻璃需求爆發的狀況。
光伏玻璃擴產週期比較長，一旦上游需求大規模爆發，光伏玻璃的產能很容易跟不上，據瞭解，從現在到今年底，國內光伏玻璃都沒有新增產能，頭部供應商的訂單排期已經較為飽滿，四季度供應特別緊張。
中泰證券指出，四季度需求旺季，疊加雙玻滲透率提升，玻璃供應偏緊，同時庫存水平降低、原材料漲價，玻璃價格大幅上漲，報價高達41-45元。
政策方面，工信部近期對《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》徵求意見，光伏玻璃仍被納入平板玻璃產能置換範圍，交銀認為或將有助於供應偏緊狀態長期維持。
摩根大通表示，光伏玻璃價格漲幅超過預期，預計主流供應商利潤在四季度或受到進一步推動。從長遠而言，該行看好太陽能玻璃在光伏行業的前景，對太陽能玻璃需求增長前景持樂觀態度，全球鼓勵減碳排放正推動光伏需求增長。
光大證券認為，短期來看，供需錯配形勢下光伏玻璃價格仍將維持高位，2020Q4 光伏玻璃「量價齊升」趨勢延續。長期而言，看好光伏行業的長期發展，疊加雙玻組件滲透率趨勢不減，光伏玻璃需求景氣度有望維持在高位。
目前，中國已經成為光伏玻璃的最大生產國，全球市佔率達到全球90%以上。太平洋證券指出，由於規模效應、技術資金壁壘、客户黏性等因素的存在，使得大企業具有明顯的競爭優勢，行業龍頭優勢更為顯著。
據 PVinfolink 數據，20年上半年中國組件累積出口量達33.8GW，龍頭企業在出口市場的市佔率進一步擴大。
$福萊特玻璃(06865.HK)$的光伏玻璃產能國內佔比20%，是國內光伏玻璃產業的龍頭之一，成本優勢明顯，產品毛利率行業領先。日前該公司公佈2020年三季報，期內營業總收入40.17億元，同比增長18.81%，淨利潤為8.12億元，同比增長59.94%。
國金證券點評稱，因下半年以來玻璃提價速度和幅度持續超預期，基於最新的產品價格、以及對明年供需和企業新產能投產進度的展望，大幅上調福萊特玻璃2020-2022E年淨利潤預測至14.3（+36%）、24.2（+61%）、31.6（+57%）億元，對應EPS分別為0.73、1.24、1.62元，公司當前A/H股價分別對應2021年30/16倍PE，維持A/H股「買入」評級。
同屬第一梯隊的還有$信義光能(00968.HK)$。摩根大通近日發表研報，維持對信義光能「增持」評級，指公司成為行業領導者，可在整固中的市場提升市場份額。
$洛陽玻璃股份(01108.HK)$原主要從事浮法玻璃的製造和銷售，產品多次填補國內浮法玻璃生產技術空白，是擁有中國最領先的浮法玻璃生產核心技術的企業，目前是中國重要的光熱玻璃生產基地和光伏玻璃生產基地。前三季度該公司營收同比增長28.03%至16.94億元，歸母淨利增76.75%至約8201.14萬元。
編輯/lydia
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