Rain: All-in‼️ 科技巨頭中竟然只有Google獨自押注在這產業

 https://www.youtube.com/watch?v=1-TRWdJNiJw

 

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看看這個圖

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為何只有Google一意孤行地瞓身押注在一個產業上?

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很少人留意到 Google 正在顛覆這個4萬億元 4 Trillion產業上

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為何只有Google, 而FAAM都沒有押注呢？

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原因在那裡？

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Hello 我係Rain

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Google將會拆股

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最近多了人問我對Google前景和股票的看法

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今天我就準備了這段影片，分享給你們

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1） Google如何獨自顛覆這個4萬億元 4 Trillion的產業上

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2) 拆股，Earnings業績，股票看法

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3）Google自身的問題和投資於Google 的風險

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在影片開始前，請讚好和訂閱

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片段只是分享用途，並不是對證券之買入/賣出的建議

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投資有風險，請自己做功課才投資

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當中有買賣美股免手續費的平台和有送股優惠的平台

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美國的醫療保健比大多數國家都貴

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根據 Commonwealth Fund的數據

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2018 年美國是全球排名第一的醫療支出國家。瑞士是排名第二的國家

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四大會計師樓之一德勤Delottie估計

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到 2040 年，美國的醫療支出將從 2020 年的4T美元激增至 8.3T美元

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這是102%的升幅.

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不單是美國，全球發達經濟體通常將大約 10% 的GDP用於醫療保健上

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這是一個極龐大的市場

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其實Google早在2013年就開始瞄準醫療保健市場發展潛力

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目前Google在醫療行業的投資主要集中在4大群組

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包括consumer 消費者, caregivers 照顧者, communities社區 and researchers研究學者

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通過對這4大群組的投資，Google的終極目標當然就是延長人類壽命

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Research上，記得一年前我跟你們分享過基因系列的發展及投資潛力

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當時我分享了Alphabet旗下的DeepMind建立了預測蛋白質結構的開創性軟件 AlphaFold

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Alphafold利用AI DeepLearning的運算

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把生命生物學科學家的研究時間大幅下降至少10-20年

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正因如此，人類可更快更準確地開發出新的治療方法

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除Deepmind之外，另一間生物科技公司 - Calico 正在研究與老化有關的疾病

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Calico也與大型製藥公司AbbVie 等公司的2.5B美元合作夥伴關係延長至 2030 年

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在消費者中，例如 Google在2019年收購了 Fitbit

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Fitbit是一個智能手錶品牌，可以幫助消費者了解自己的身體狀況

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在社區方面，Google利用Google自身龐大的大數據庫Big Data

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發佈了全球的社區人流趨勢報告

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幫助各國政府做出抗疫的重要決策

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對於Caregivers, Google 使用人工智能幫助醫護人員檢測糖尿病

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它們的Algo可能幫助臨床醫生識別其他疾病

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沒錯，整個Google Health的結構基礎中，最重要的是Ai人工智能

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Google擁有大量的Big Data

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令他可以可以run Ai/ Machine Learning

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這個就是我會認為Google會顛覆這個產業呢

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因為這個產業不會再與過往一樣， 未來是用AI、 Cloud base facilities 去加速發展

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而要說到全球最大的AI公司之一，一定是Google了

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它絕對有能力顛覆這行業的發展

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過去十年以來， Google比起其他的科技巨頭

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更加強調自己是 AI 和 Machine Learning公司

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圖中是Google公司對比其他Faam的公司在mention自己是人工智能的出現次數

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相比其他FAAM，平均高出1200%

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在醫療保健中, 相比其他科技巨頭來說，Google單單在2019 年至 2021 年期間

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Alphabet 的Venture Capital Investment

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投放在AI生命科學和醫療保健領域已經高達100 個交易

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其中包括各大醫療範疇

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AI drug R&D， AI Radiology,等等

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單是2022年，Google已在健康醫療上注入了 $1.7B 美元 （深藍色)

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1.7B有多大，你可以看見

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Google今年第一季的R＆D expense 是9.1B

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所以單是1.7B的金額其實是很大的數字了

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而其他科技巨頭總投資只是投資約 $100m（見淺藍）

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在上年的十月，Google公司更揚言

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它們是 “All-In” 在Health Care 尤其在Ai Health Care 的運用上

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而Google的目標是 - "將健康融入在Google所做的一切”

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Google在醫療的領導地位也得到美國政府的支持

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剛剛美國食品和藥物管理局FDA, Harvard MIT

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和Google在6月時就宣佈開始一個新的合作計劃

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合作制定新的醫療監管程序，以digital的方法去顛覆整個固有的監控模式

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聽下去Google真的投放了很多資源到healthcare 上

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但是Alphabet依然面對很多醫療投資的困難

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醫療投資一向都是高難度和高風險的投資

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例如DeepMind的人工智能依然很難消化複習的醫療數據

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反壟斷機構越來越警惕Google的交易

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不再允許Google扼殺新的競爭對手

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例如：在歐洲，競爭管理機構禁止 Fitbit偏愛使用Google自己的手機和操作系統

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也禁止Google利用用戶數據來銷售廣告

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各國政府也關注醫療信息隱私洩露

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Eg英國當地出現以濫用 NHS 患者數據為由對 DeepMind 提起集體訴訟

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這些訴訟是不會停止的，基本上醫療行業中必經的階段

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好的創意和好的生意不是一回事

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Google收購了DeepMind 6年後才首次實現盈利

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Calico也可能需要數年時間才能產生真正的收入

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同樣，對我們作為投資者來說，好的行業前境也未必等於好的投資機會

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我會和你們一起看看Google股票的投資價值

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先看看它們最近的財務消息

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Alphabet 在2月宣佈了 20 比 1 的股票拆分

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將於今星期五 7 月 15 日生效

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我會說Stock Split的消息早就Priced in在短期的股價內

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2月宣佈時就Priced in了

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股票拆分後不會令公司的股票比拆分前更好

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不過當股票入場價錢更便宜，股票的流動性就會增加

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從而令股票未來有機會更受零售投資者歡迎

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所以總體來說，折股對投資者，尤其是在宣佈折股前的持股者

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長遠來說是好的消息

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不過投資者不應單單以股票拆股的消息作為買入的原因

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我們還要分析一下公司的財務資料

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最近期的Google財報，我們看一看

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EPS: $24.62,比去年同期下跌6.3%

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Operating Margin: 30% 和去年一樣

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Net Income是16.4B, 比去年同期下跌8.3%

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Revenue :68B, 比去年同期上升22.9%

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Google Service 的收入是22.9B，比上年同期上升17.3%

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Google Cloud是： -931M (口誤），按年上升4.4%

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公司的成本(Corporate costs) 大幅減少, 是740B, 按年下跌25%

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YouTube 廣告收入下跌至6.87B美元，而預期為 7.51 B美元。

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Google停止了其在俄羅斯的大部分業務

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歐洲地區的收入增長從去年同期的 33% 放緩至第一季度的 19%

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ROA 資產報酬率 現在是21.79%, 而2021年是22.4%

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數字越高，公司在產生利潤方面的效率越高

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ROA 是 20% 或更高的被認為是非常好的

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ROA 至少需要 5%

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ROE 股東權益報酬率現在是30.8%,而2021年為32.07%

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ROE 的標準是 14% 左右,接近標準普爾 500 指數長期平均水平

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高於14%是很不錯了

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整體科技公司的中位數是21%

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所以Google仍然是很優秀的公司

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如果你們想知道更多公司的估值和財務研究的話

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《豬豬成為專業投資者必學的7大課》上面有教了

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如果你有興趣，你可以去看一看

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最重要是看一看Google的估值

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PE: 19.74 是過去最少5年來的低位，對上一次看見低過20是2012左右

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PCF 價格與現金流量比率 15.09 也是很低，由2015年以來都沒有見過15的數值

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給你們多一點資料

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PE Ratio, 平均 S&P同中位數是14-15, 低於這些數值就吸引

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但這些標準會因應不同行業有不同

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傳統的價值型股票可能較易找到這些低估值標準

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但在科技股上，PE15通常少見，GOOG更加長期在30以上

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所以我會說現時GOOG的估值是吸引的

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PCF如果這個數值是低於15 ，那麼這間公司有非常良好的財務表現

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如果超過30 ，那麼這是一個高估值

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但是這是要Apple-to-Apple,要看看公司身處的行業

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當然現在市況不穩，很多人都很關心投資Google的風險

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Alphabet與其他的大公司一樣，都有不少的問題

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不停會有例如訴訟、壟斷等的指控

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當中最多人問的問題是YouTube和Tiktok

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大家都知道YouTube是Google重要的收入來源之一

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近期Tiktok的冒起，令很多人擔心Google會否輸呢

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我們先看一看TikTok

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TikTok 在社交媒體影片市場上佔據越來越大的份額

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預計 TikTok 的廣告收入將在 2024 年與 YouTube 相當

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Google稱其 YouTube 業務出現放緩的跡象

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部分原因是與 TikTok 的競爭加劇，以及廣告商在高通脹率下支出減少

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不過，CEO Pichai很有自信，他說

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從長遠來看，對我來說，YouTube 是一個我們看到用戶不僅來娛樂的地方

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是用來了解事情, 來發現，來研究事物的地方

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這是間接指Tiktok只是娛樂用途

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這句說話，我理解為Pichai有意把Youtube變成Google Search

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即是Search Engine。這個是一個偉大願景

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你有什麼想知道，你只要搜尋YouTube就可以找到

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Google應對Tiktok的計劃

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Shorts 現在每天有 30 billion的瀏覽量。這比一年前高出四倍

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他們目前有100M美元的 YouTube Shorts 基金

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鼓勵short creator

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然後在廣告客戶方面，Google 正在使用 App Install 和 Video Action

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活動等產品測試 Shorts 上的廣告

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作為Google多年來的小股東的我

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Google的Big Data是我一直相信公司是持續可以有優勢的重要因素

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不單是Healthcare Sector，這將持續支持Google公司在各種業務

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搜尋器，廣告，Apps平台等

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但是現時大市仍然不穩

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吸納要趁較低估值時，才分注買入會較合適

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短線風險較高，所以我認為長線投資較理想

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你也留言告訴我，你如何看這個healthcare的投資機會呢？

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你又會不會投資於Google股票上呢？

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今天就到此為止，如果你喜歡這段影片，請留言、分享、讚好和訂閱

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下次見，拜拜