2021年11月16日 星期二

黃國英: 卸下包袱 覓新戰場邊學邊炒

 https://www1.hkej.com/dailynews/investment/article/2967250/%E5%8D%B8%E4%B8%8B%E5%8C%85%E8%A2%B1+%E8%A6%93%E6%96%B0%E6%88%B0%E5%A0%B4%E9%82%8A%E5%AD%B8%E9%82%8A%E7%82%92

睇完《魷魚遊戲》再睇《永恒族》,最強烈的感覺是日本、南韓娛樂板塊應該有排升。荷里活創作的包袱,未必比國內細,各色人種男女老幼同性戀異性戀包羅萬有,難怪一次過就要出夠10個超級英雄。兼顧太多,一定會削弱娛樂性,反觀亞洲創作就自由得多,愈來愈多南韓及日本製作登上Netflix,已經是大勢所趨,而Netflix相比迪士尼(Disney)開放,領先優勢相信甚難超越,股價持續跑贏的機會極高。不少人依然癡戀中港股票,說起來也是包袱問題。花了太多年研究,假如一下子轉戰外圍,等於由零開始,既沒有優勢,亦失去對客戶的說服力,要找美股專家外國多的是。
 
另一方面,亦迷信中央計劃經濟的能力,事到如今,中港股票已經太過便宜,而整個地產市道應該是大到不能倒,所以調控終於會到適可而止的地步,屆時政策一鬆,資產價格便會回升。目前唯有是死守,甚至再加最後一注,博拉低成本之後快點可以逃出生天。不能說是完全無道理,近幾日整體氣氛已有好轉,不過上述不外乎主要是老一輩金融人的想法及行動,新一代一早另覓新戰場。
 
雖然中港資產型股票是便宜,短線勢頭又回升,可是潛在升幅相比之下有限而已,與其在沒有特別把握之下大注買博少少,倒不如細注追買外圍知識型資產,就算是貴買貴賣,起碼有得博大霧,因此流入中港的新錢只會是有限數而已。
 
離開舒服圈當然痛苦,問題是時代明顯已經改變。大注博小贏的模式,隨着央行干預行動回歸正常化,應該接近尾聲,能夠提供小注博大贏的資產的主導地位會更加明顯。以往的經驗及研究工夫,都是令人沉沒的成本,不必過度留戀,反正大家都是控制注碼博博吓,就不妨邊學邊炒,逐漸將陣地轉移,否則再過一兩年之後,落後的情況更甚,只會注定被淘汰。今時今日,前輩或者老行尊等字眼根本不值一提,正如迪士尼也要望着Netflix的背影去追趕。
 
基金持有Netflix及迪士尼
豐盛金融資產管理董事

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