美銀美林：下調領展房產基金(00823)目標價至74港元，重申“買入”評級

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智通財經APP獲悉，美銀美林目前將領展房產基金(00823)目標價由75港元下調至74港元，重申“買入”評級。

美銀美林發表研究報告指出，領展房產基金2021第一財季表現符合預期，重申“買入”評級，但將目標價由75港元下調至74港元，雖然公共衛生事件在7-8月出現第三波爆發，為續租租金帶來影響，但認為投資者應聚焦於近期確診個案下降和社交距離措施放寬等，相關因素對該公司仍然有利，因為該公司在必須品和本地消費有較大的接觸面。

該行指出，該公司租戶第一財季銷售同比下降10.8%，而期內中國香港整體市場跌幅為30.3%，該行估計6月份衛生事件爆發第三波前零售銷售同比下降約4-5% 。而第一財季租金佔銷售比穩定在15.9%，2020下半財年則為15%，這意味著租金收入有所增長，而出租率環比僅下降0.5%至96%。

該行指出領展房產基金在內地的商場零售銷售復甦較快，雖然人流僅恢復至正常的七成水平，而零售物業出租率環比下降4.2個百分點至93.6%，內地寫字樓出租率則環比下降4.9個百分點至92.5%。