也許與很多人的想法有一些出入，美國經濟受到 Covid 疫情的打擊，政府亦因大規模放水導致債台高築，理論上對個人財富有較大的負面影響。然而，實際上在這段日子期間，美國家庭的平均財富增長，竟然是自 1950 年代有紀錄以來的最大增幅，家庭的平均淨資產更首次超過美國 GDP 的六倍。不過，有點令人遺憾的是，這些財富的大部分卻掌握在前 10％ 的有錢人手中，因此只可以說是富者變得更富有而已。普羅百姓期望力爭上游，惟要累積可觀的財富並不容易，投資致富的方法在過去一段頗長時間內也起了很大的變化。
在過去，萬寶路香煙的生產商母公司Altria（前身為 Philip Morris），曾是有史以來表現最好的股票之一，如果在 1970 年代初期投資約 1 萬美元，目前價值已高達 2.54 億美元！惟值得注意的是，當中大部分回報來自將股息再投資（因為純粹計算股價變化的話，當下的價值只有 183 萬美元而已）。無疑，這是一種緩慢而且非常乏味建立資本的方式，因為它需要時間、耐心、紀律和穩定的複利才能真正獲得巨大的回報。
至於過去二十多年，如果在1997 年亞馬遜（Amazon）上市時投資1萬美元，現在的價值則超過1700萬美元。不過，沿途能夠維持信念並不容易。因為在 2000年科網泡沫爆之時，亞馬遜的股價最多曾一度大瀉逾 94％。如果想要複製這種成功，便需要有長遠的目光，發掘出下一家改變世界的公司。
惟說到令人嘆為觀止的，是加密貨幣所創造的巨額財富，可以說是更加猛烈和快速。事實上，幣圈就有人通過「投資」8000 美元柴犬幣（Shiba Inu），在400多天內變成了近60億美元 ，而該幣是狗狗幣（Dogecoin）的衍生品。當然，坊間有不少人認為加密貨幣主要為年輕人創造巨額財富，在這麼短的時間內賺這麼多錢是不可能持續的，未來幾年或會出現泡沫爆破。
惟有趣的是，「股神」畢非德曾講過，泡沫存在的原因是因為人們認為比他們愚蠢的鄰居變得更富有（bubbles happen when people see a neighbor "dumber than they are, is getting rich and they aren't."）。對錯過的恐懼（fear of missing out，FOMO）也許正是泡沫形成的原因。實際上，不少人對某些投資標的感到興趣，主要是因為它在上漲，而不是因為他們對其有一定的了解。由於人性的嫉妒和貪婪，泡沫產生無可避免，因此更好的策略是，要學懂不在泡沫中瘋狂，而係利用泡沫去壯大自己（例如沖個泡泡浴），在浪起時加入，浪退時離開，而非整天杞人憂天，嚷着天要塌下來。
家族辦公室投資經理
徐立言（本欄每周逢一刊出）
沒有留言:
張貼留言