2024年5月13日 星期一

風頭蓋過黃金!國際航運價格一路狂飆,港美股有哪些投資機會?

 

值得注意的是,自5月起,波羅的海乾散貨運費指數也一路走高,5月8日更是大漲近6%,創下3月21日以來的最高水平。

波羅的海乾散貨指數(Baltic Dry Index, BDI)是研究航運股未來業績和投資價值的重要指數,也是國際貿易和國際經濟的領先指標之一,它集中反映了全球對礦產、糧食、煤炭、水泥等初級商品的需求。

 

歐線集運指數爲何狂飆?後市怎麼看?

市場觀點認爲,這一波大漲主要是受三方面因素推動,其中,

主要原因是地緣局勢升溫,全球航運企業馬士基表示,紅海地區集裝箱船運輸受到干擾的情況在加劇,預計今年二季度遠東與歐洲間的運力將下降15%至20%。

其次是,現貨報價一路走高,各大班輪公司正陸續進行5月第二輪運價上調;

其三,需求端亦持續回暖,國際貿易需求向好,無論是美國的零售額增速,還是主要新興國家的製造業PMI走勢,都處於向上階段,支撐集運指數歐線期貨主力合約走高。

另外,即將來臨的海運傳統旺季,也將進一步催化了市場對航運需求預期的走高。

國信證券表示,當前紅海衝突的影響仍在持續,歐美零售補庫推動行業需求有所回升,歐洲部分港口本週開始堵港,一旦主要幹線開始延誤,會對其他航線的運力形成虹吸,如擁堵無法解決,集運運價有望再度超預期。

申萬宏源認爲,紅海繞行持續性超預期,疊加近期出口回暖,南美線領漲、歐線、美線大漲。歐線期貨映射下全球集運板塊期貨股票聯動。雖然大型集裝箱船,新船訂單充足,如果紅海繞行結束後運價有較大回落壓力,但已經部分反映在估值中。考慮到近期集運價格超預期,從後續貨量看,該機構認爲7-9月傳統旺季尚未開始,當前水平看5-8月集運繼續漲價確定性較高。

港美股市場有什麼投資機會?

近期,海運市場再次出現了“一艙難求”的現象,海運費暴漲成爲了的熱點話題。富途資訊也梳理了港美股市場上相關概念股,供牛友們參考。

今日,港股航運股集體走高,$東方海外國際 (00316.HK)$$中遠海能 (01138.HK)$$中遠海控 (01919.HK)$$中遠海發 (02866.HK)$均漲超5%,$海豐國際 (01308.HK)$$中國外運 (00598.HK)$漲超3%。今年來,這些公司表現尤爲突出,中遠海控、海豐國際年內漲幅超50%。

事實上,美股$海運 (BK2485.US)$板塊自4月中下旬以來已經開啓“狂飆”模式,累計升幅超16%。

從成分股來看,全球航運巨頭$以星航運 (ZIM.US)$年內升幅高達78%,多元化海運公司$Navios Maritime (NMM.US)$漲及 70%,英國幹散貨船船東$金海洋集團 (GOGL.US)$漲近57%,油罐駁船運營商$卡比海運 (KEX.US)$、航運公司$BW LPG LIMITED (BWLP.US)$均漲超40%。

不過,也有分析人士提示風險稱,當前影響航運市場的因素錯綜複雜,參與者需要關注多方面因素,隨着5月下旬部分班輪集中返航將明顯增加運力供應,屆時或將給運價帶來壓力,投資者不能單純依據傳統航運市場淡旺季來判斷運價走勢。

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