"王弼" 高不高追NVDA要睇性格

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2023年5月29日 　　上周五，美股升勢不俗，標普500指數終於收在4200點樓上，報4205點，但全周計，標指只上升了0.32%，道瓊斯指數更跌1%，美股升幅，主要集中在納斯達克指數，更正確地說，是晶片股英偉特（NVDA）帶領最大市值的十隻八隻科技股上升，納指全周升2.51%，完全拋離道指。 　　正如本欄，相信今日讀者打開財經版，肯定看到許多關於NVDA的評論，老實說，無論是財演、投行分析員、基金經理、甚至是一般散戶，若投資組合內沒有NVDA，實在令人難以啟齒，試想想你是基金經理，跟同行一起Happy Hour，人家分享基金裡的NVDA為顧客賺了不知多少錢，然後補一句：「你呢？一定買了很對吧？」如果自己一股也沒有，面子如何放呢？可以想像，當NVDA在周三公佈業績，並大幅提高收入預測後，股價爆升，如果你是基金經理，特別是投資組合內NVDA一股也沒有的，是否會不問價追貨，多少也買一點？否則明天歡樂時光還有何顏面見江東父老？而大量人不問價追NVDA的結果，是該股在周四狂升25%後，在周五再升2.5%。不要以為王弼在開玩笑，90年代後期，當時不少基金經理也說沒有諾基亞（NOK）是不成的。 　　我絕不是說，NVDA會跟NOK有同一命運，我只是想為讀者描繪一下財經界的生態而已，反之，王弼認同NVDA如日方中，怕走雞絕對合情合理。本欄曾於2021年11月8日評論過NVDA，當時股價報314美元，我是這樣評論的：「確實，NVDA在GPU範疇有非常領前的優勢，元宇宙須進行大量複雜圖像運算，NVDA的優勢無懈可擊，當然它的估值，也是Priced to perfection，還應不應該高追呢？這要看投資者的個人性格，王弼的性格是習慣低位掃貨，例如去年油價負數的時候，就打晒鑼叫人買石油股，但我也不敢說高追的人錯。」如果當日於314美元高追的朋友，一路手持至周五收市，他會有24%的盈利，不錯吧？當然，中間要忍受股價曾於去年10月跌至108.13元，王弼沒有這樣厲害於低位買入，只是於去年9月5日寫道：「當上周四NVDA跌至135美元水平的時候，王弼也膽粗粗的Sell ATM Put，收取逾4美元的期權金，不過事先聲明，我認為接貨的機會非常高，因為NVDA的估值仍然偏貴，不過在現水平開始慢動作建立倉位，未嘗不可…」面子緣故，王弼也要利申手持NVDA，至於持有幾多，一定不夠本欄強烈推介的META和谷歌（GOOG）多。 　　另一個利申，是王弼沒有在周四爆升後再高追NVDA，只是繼續購入斯人獨憔悴的聯合包裹（UPS）、美國運通（AXP）、迪士尼（DIS），甚至開始沾手公用股如Verizon（VZ）和ETF XLU等。不過，王弼認為價值型股份仍未走出頹勢，因此只會慢慢儲貨。上周四價值股的跌勢頗急，估計是基金經理怕執輸沽價值股追入NVDA和一眾巨型科技股所致。人棄我取是否合理呢？一年半載後應該有答案的。