由中銀香港（02388）控股的理慧銀行（livi bank），創始資本達25億元，曾是本港8間虛擬銀行中資本規模最大，但近年虧損持續擴大，「彈藥」漸耗，今年首季末資本額顯著下降，核心資本及總資本額均跌至不足4億元，在一眾虛銀中敬陪末座。消息透露，理慧銀行最近向中銀配發總額8億元的「債權證或債權股證」，所得款項料用作補充資本，未來將提速向中小企業務的策略轉型，並加強節流。
CET1資本僅3.8億 接近「紅線」
值得留意的是，理慧銀行今次集資安排，跟虛銀一貫向主要股東配發普通股的增資擴股方式有別，而是類似股東貸款形式的資本性債務配發，日後需要償還，此舉或反映主要股東對進一步直接注資有所保留。據監管披露資料，理慧銀行截至3月底未經審核的普通股權一級（CET1）資本額及一級資本額均為3.79億元（CET1比率為26.4%），按年大減逾五成（去年3月底為7.82億元）；截至3月底，該行總資本額為3.96億元。
按《銀行業條例》要求，虛銀的繳足款股本最低款額為3億元。CET1資本額主要屬股東資金，總資本則涵蓋如額外一級、二級資本工具等項目。公開資料顯示，理慧銀行於5月初申報配發總額8億元的「債權證或債權股證」，配發對象為中銀，具體配發工具則未有列明。
中銀及理慧銀行發言人回覆本報時均表示，「理慧銀行作為香港持牌銀行，一直嚴格遵守相關監管資本要求，並將因應業務的發展需要適時規劃相關事宜。」
金管局發言人稱，不評論個別銀行事宜，一般而言銀行會按照業務需要，適時透過不同方式增加資本，包括發行普通股權、額外一級或二級資本工具，確保持續符合監管要求。
據理慧銀行2022年報顯示，其累計資本額較創始資本額增加了3億元，達到28億元，惟大股東中銀及第二大股京東（09618）均沒有再出錢增資，故兩者佔理慧銀行的股東權益已被攤薄，中銀由2021年佔44%降至去年的39.29%，京東亦由36%減至32.14%，怡和是唯一出資的股東，佔比由20%升至28.57%。
債務有息收也可轉售減磅
銀行界人士估計，理慧銀行今次配發很可能是額外一級或二級資本債，債務由大股東包底，與股東貸款類同，在會計安排上不用劃撥為股東注資，大股東既有息收，若有其他人願意承購債務又可減磅。
消息說，鑑於虛銀已「燒錢」數年，若要進一步擴股增資，控股股東又屬中資銀行，不排除需要母公司首肯，甚或內地監管當局批准；當前理慧銀行的營運資本狀況較緊，故配發補充性資本工具的做法合適。另外，自該行近期展開策略轉型後，傳聞至今最少有10名員工已離職（其員工總數約200名）。
中文大學商學院亞太工商研究所名譽教研學人李兆波認為，虛銀配發債務權證補充資本而非發行普通股增資，反映股東未必願意繼續直接注資的取態，尤其當前內地經濟數據欠佳，中資股東要加碼注資更加審慎。
去年度理慧銀行虧損擴大至7.13億元（前年虧損6.67億元），在8間虛銀中「見紅」程度僅次於眾安銀行（ZA Bank），眾安銀行去年底虧損雖亦擴大，惟截至3月底其CET1資本額及總資本額，分別達21.16億及21.59億元；至於虧損排第三的Mox Bank，首季末兩項資本額為12.94億及13.59億元。
採訪、撰文：劉美儀
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