陸庭龍: 家族辦公室的虛實
筆者本周一在上海參加了一個家族辦公室的論壇，與會人數超過1000人，除了討論家族辦公室相關的課題外，亦邀請了阿里巴巴集團的高層和創新工場董事長兼CEO李開復先生，來分享創新概念和新零售的課題。筆者過去10年多曾參加為數不少的金融講座及論壇，也由參與者變成台上的嘉賓講者，以參加人數來判斷，接近1000人的會議絕對是受歡迎和成功的，而且在主題演講或分組討論時，由始至終很少人離席和早退，以我的經驗來說，是比較少見的。
家族辦公室（Family Office）並不是新鮮的事物，歐美和香港很多老牌家族和上市企業的控股家族皆有成立自己的家族辦公室，一般是管理家族資產和企業傳承的事宜。也有一些家族辦公室是以獨立的專業服務提供者身份成立，對象是一些高資產值人士或家族，以較低成本和共用辦公室的概念來為有需要的家族服務，這類服務商稱為Multi-family office，亦有私人銀行在內部成立這樣的家族辦公室為客戶提供一站式的服務。
內地這類服務需求大
家族辦公室的業務近幾年在內地非常火熱，據市場數據分析，內地成立的家族辦公室多達3000家以上，需要這類服務的高資產家族比這實際數字還要多。中國內地的富豪眾多，資產量也龐大，但對家族辦公室的需求真的有那麼多嗎？我發現一個有趣的現象，在內地碰到的富二代大多稱自己從事私募基金或扮演天使投資者的角色，而很多以前從事私人銀行中、高層的同行，現在的身份是家族辦公室的創始人或董事。這證明市場內的資金流量非常大，因此，從事金融投資和以家族辦公室的專業水平來管理資產是潮流所趨。
在這次家族辦公室論壇上，筆者聽到最多次數的說話包括企業傳承、家族財富傳承、富不過三代和財產安全等。這幾句說話已經概括了成立家族辦公室的原因及其主要功能。
進入第二代接手階段
內地經濟改革30年的其中一個成果是造就了很多創業第一代富起來，現時進入第二代接手的階段，第二代傳承的不光是家族積累的財富，還有企業的延續性。現實是有些行業的基本因素或市場環境不復存在，需要轉型和創新，不是主觀意願要成為百年老店便能成功的。此時，便需要家族領導和專業人士成立的辦公室來決定方向和執行。如果企業規模龐大或已經上市，行業仍有發展空間的，便可以制定家庭憲章、家庭管理委員會和家族辦公室來執行有關事情。
另外，成立家族辦公室和家族信託戶口能保障資產的安全，在這方面香港富豪跟內地富豪對家族辦公室熱衷程度有別的想法。香港家族財富多數以金融資產為主，包括房地產、股票、債券或其他金融工具，第二代傳承的多是金融資產而不是企業營運權。家族辦公室的成本高於金融工具的交易成本也是考慮的因素。
沒有留言:
張貼留言