2024年7月26日 星期五

日圓猛然間走強 在全球市場引發「大範圍平倉」

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【彭博】-- 日圓強勢上漲顛覆了全球市場,將人民幣推升的同時,重挫了日本股市、黃金、比特幣等資產,投資者重新評估起槓桿押注。

日圓兌美元周四升至兩個多月來最高,體現了預期日本和美國利差將會收窄的押注之高。日圓走強不利於日本出口商,使日經225指數進入技術性回調。與此同時,人民幣升至一個多月高位,而隨著套利交易失寵,澳元等貨幣大跌。

黃金和比特幣也下跌,有跡象顯示交易員正在解除之前的熱門押注,轉而擁抱日圓。

「這實際上是日圓軋空引發的一次大規模去槓桿事件,」Capital.Com高級市場分析師Kyle Rodda表示。「迫使整個市場出現大範圍平倉。」

人工智能熱潮的消退本已觸動了全球資產,而日圓的重新走強,又增加了市場波動。日圓兌美元本月早些時候觸及數十年低點,此後上漲逾6%,不過隨著新的美國數據發布,以及日本央行和聯儲會未來一周舉行政策會議,這一勢頭將受到考驗。

日圓捲土重來的背後,是全球使用日圓等低收益貨幣作為融資貨幣,投資墨西哥披索、澳元和紐西蘭元等高殖利率貨幣套利交易的大規模降溫。市場對聯儲會最早在9月份降息的預期升溫是另一關鍵因素。

「其他亞洲市場,特別是韓元和離岸人民幣等北亞貨幣得到支撐,」State Street Global Markets宏觀策略師Yuting Shao表示。「隨著套利交易的平倉,在進入下周日本央行會議前,日圓可能會持續上漲。」

掉期市場目前預計日本央行下周三加息的概率為75%,高於本周早些時候的44%。

原文標題Yen’s Sudden Gain Sparks ‘Widespread Liquidation’ Across Markets

--聯合報導 Matthew Burgess、Ran Li.

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