「比特幣從零致富」第一集：複利

2024年7月1日

  https://www.youtube.com/watch?v=wroSWcNA8cE

 

哈囉，歡迎回到區塊鏈日報。今天要跟大家聊的話題是「比特幣從零致富」第一集：複利。如果喜歡今天的節目，麻煩幫忙點個讚、訂閱、分享、開啟小鈴鐺，我們開始吧！

今天要跟大家聊的主題，是這個「比特幣從零致富」系列的第一集，主題會圍繞在「複利」上面。為什麼會說這是一個系列呢？因為現在市場比較無聊，在這個橫盤震蕩的走勢當中，已經進入第四個月了。但往往在這種走勢最無聊的時刻，才是大家可以真正學習投資概念，跟長期致富方式的最好時機。

因此，我就打算利用最近橫盤的走勢，跟大家聊一些在投資市場裡面，大家真正可以學習到、讓你在投資市場裡面可以真正做到從零致富的很多訣竅，跟一些心態相關的內容。今天要跟大家聊的主題，就是複利。

關於複利這件事情，很多人其實都不把它當一回事，因為它是一個慢慢致富的過程。複利其實非常非常 powerful，它的力量是非常強大的。短短幾年，你或許看不到它的效果；但如果今天你把時間拉長，然後持續堅持在投資市場裡面的話，複利是可以讓你達成財富自由、機率最高的一種方式。

至於為什麼大部分人在投資上面都是賠錢的？就是他們永遠看到的都只是眼前的利益，他們想要在短短的幾週、幾個月或半年的時間，賺到扭轉人生的財富。但是有這樣的想法，是非常非常不切實際的。

聊到複利，我們一開始要帶大家看的東西，就是 S&P 500 的 annual return，也就是每一年的平均收益。S&P 500 這個大盤指數的平均收益，大概是落在 8% 到 12% 附近，那這個平均我們就說是 10% 好了。這是自從 1992 年到 2024 年，三十幾年的平均收益，就是 10.37%。

雖然這個 10.37% 的年收益，對於大部分投資者而言，可能覺得太少了，但是我在這邊要提醒大家一件事情：當你今天認為你可以得到比 S&P 500、比大盤指數還要好的投資收益的同時，你就已經落入到一個你非常非常有可能、大概率成為在市場當中賠錢的人的陷阱了。

為什麼要這麼說呢？因為股神巴菲特常常說到，哪一天他離開這個世界了，他會告訴他所有的家人，把所有的資產就放在 S&P 500 的大盤指數。那這個巴菲特為什麼會成為股神呢？就是他每一年的年收益，大概可以達到 20% 左右，你也可以說是跑贏 S&P 500 的兩倍。那很多人甚至覺得 20% 年收益都是不夠好，嫌這個 20% 年收益不夠多。但事實就是，如果你今天可以平均每一年都賺到 20% 年收益的話，你就已經是股神的等級了。

任何時候，當你有這個天真的想法，認為說你每一年的年收益可以超過 10% 的時候，其實都是非常非常危險的一件事情。那你承擔的風險，跟最終你資產縮水甚至歸零的機會，都會大大的提升。

那我們今天就說用 S&P 500 這個最安全的指數來講好了，假如說今天這個年收益是 10%，那我們就說你的起始資金是 1 萬美金好了。我相信大部分看我影片的觀眾朋友的年齡，大概都落在 30 到四十幾歲這個區間。如果今年你是三十幾歲到四十幾歲的人，然後你又在關注投資頻道的話，我相信你應該都擁有 1 萬美金的資產。

那我們就來看一下，如果你今年持有這個 1 萬美金的資產，然後我們把時間拉成 30 年好了。如果今年你三十幾歲，30 年後你就是六十幾歲，也就是退休的時刻；如果今年四十幾歲，30 年之後你就七十幾歲，差不多也是退休的時刻。時間拉到 30 年，每年的年收益就放 10%，然後 variance range 就落在 8% 到 12% 之間吧，所以我們留一個兩個 percent 的空間。接下來是每個月複利，如果是這樣的話，30 年後，你就會擁有大概 20 萬美金。所以那個 1 萬美金的起始資金，在 30 年後就會變成 20 萬，就翻了 20 倍。

我相信你看到這裡可能會覺得，說這個 20 萬美金，怎麼可能讓我財富自由呢？就算這個 20 萬美金，我們就以 10% 的年收益來說，好了一年我們就算 2 萬，那一個月其實也就是一千多塊錢。那一千多塊美金的收益，我相信對於大部分人來說，可能是不夠你退休。但是，如果今天我們只要改變一點點東西，就是把這個 monthly contribution——就不只是一開始起始的這 1 萬塊放到了投資上面——我們假如說每個月再放進 500 塊好了。我相信每個月的收益，你要擠出 500 塊放到投資市場，應該是非常非常容易的一件事情。

那就只是一個小小的改變，如果我們每個月再投資 500 塊在 S&P 大盤指數上面的話，會變成什麼回事呢？30 年後，你就會擁有 132 萬美金。那 132 萬的 10% 就是 13 萬兩千多，如果你要算成一個月的話，一個月的被動收益，就是不用做事的收益，也會到達 1 萬多美金。我相信一萬多美金，對於大部分人來說，應該都是足夠讓你退休了。

所以今天在這邊看到的東西是什麼呢？就是說複利加上定期投入，雖然看起來不是很多，但就算你今天起始資金只有 1 萬，30 年後，它也是可以滾到 20 萬。那如果每個月你再投入 500 塊美金的話，30 年後，你就會擁有一百三十幾萬的資產，那這個變相的被動收入，就會來到一個月一萬多美金，所以是非常非常驚人的一件事情。

當然，我們這邊不是一個講股票或者 S&P 的頻道。如果今天我們看一下比特幣的年收益好了，比特幣在過去的 12 年裡面，它的年收益平均是來到了 103%，所以是非常非常高的。但在比特幣市值逐漸膨脹、擴張的同時，他也會出現收益遞減的狀態。所以我相信在比特幣的未來 10 年，或者是未來 30 年裡面，它的收益是不可能達到一年 103% 的。

我的個人曖昧揣測，我認為比特幣在接下來的 30 年裡面，給你擁有一個 20% 的年收益，應該是非常非常容易的。那如果你投資在比特幣上面的話，會是怎麼回事呢？我們就一樣說，一開始起始資金是 1 萬美金好了，但是這個年收益變成 20%。如果變成 20% 的話，這個 1 萬美金的起始資金，就算你每個月都不放錢進去了，那你一年得到 20% 年收益，30 年後，你的資產就會變到 383 萬。那這個資金，如果你再以一年的年收益去算的話，每一年你就可以擁有一個 38 萬的被動收入，一個月的話，就將近是 3 萬美金的被動收入，所以是非常非常可觀的。

那這個只是 1 萬美元的起始資金，然後在 30 年的過程當中，你都不放錢進去，平均 20% 年收益的效果。如果今天你每一個月再放入 500 塊，會是什麼狀況呢？30 年後你將擁有一千五百三十幾萬。那這就是這個 compound interest rate，就是複利的威力。

所以今天，當你進入到投資市場裡面的時候，如果你想的只是要在下週賺錢、下個月賺錢，或者是這個半年後賺錢、一年後賺錢的話，那我只能說你大概率最終都會成為這個投資市場裡面的炮灰。那我們大家要做的事情，就是要把目光放遠，然後持續的待在這個市場裡面，透過複利的方式，我相信最終大家都是有機會達到財富自由的這一步。

當然每個人住的地方不一樣，每個人的開銷不一樣，每個人的需求也不一樣，但是今天這個整體的概念是一模一樣的。不管你最後需要的錢是 100 多萬、200 多萬，甚至是 500 萬，或者是 1,500 萬、2,000 萬，你都可以從今天我跟大家分享的影片當中，知道你應該放入多少的起始資金，跟每個月應該投入在投資上面多少錢，達到最後你的目的。

所以千萬不要受到「這個人幾天內賺了幾百趴，或者幾個月賺了幾百趴」這樣的影響。因為這些人做的事情，其實不是投資，而是在投機。如果今天你要成為一個真正好的投資者，你就一定要意識到，你要超過 10%、20% 的年收益，是非常非常困難的一件事情。當你在承擔額外風險，去賭這個超過 20% 年收益的時候，最後大概率的，你的資產都會逐漸的縮水，甚至是歸零。

今天這個從零致富系列第一集，複利的部分，就跟大家聊到這邊了。如果大家喜歡像今天這種從零致富系列的影片，一定要在下方留言區讓我知道，這樣的話，我們在未來還可以做從零致富的第二集、第三集、第四集，甚至第五集。

OK，那我們開始看新聞吧！

第一個要跟大家聊的，就是比特幣的走勢。比特幣現在已經反彈到了 61,884 左右，在這邊可以看到，已經回到牛市支撐線下軌了。再過幾個小時就會收這周的周線了，那收周線的時候，我們能不能收在牛市支撐線上方，就是非常非常重要。現在牛市支撐線下軌是落在 61,300 多的位置，如果過幾個小時，比特幣可以收在 61,300 多以上的位置的話，那比特幣大概率應該就是回到一個更高的地方。如果這周比特幣的周線收在這個牛市支撐線下軌的話，相對來說就是比較不樂觀一些，那有可能就要去到更低的位置。

另外一個我希望大家注意的東西，就是比特幣這一輪的回調，其實只有少少的 18%，大概 18.9%，還沒有到 20%。那如果你要以這個高點來算，就 74,000 這邊來算的話，到現在的位置大概是 20%。那我常常跟大家說，比特幣這一輪牛市開啟之後，從 15,000 多漲到 74,000 多，這整個過程當中，每一次的回調大概都落在 20% 到 23% 左右，就會迎來反彈了。

那我自己的曖昧揣測，我是覺得說，這個比特幣要真正迎來一波大牛市、下一輪大牛市漲到十幾萬以上，勢必是要迎來一波超過 20% 的回調。那這個回調，我個人認為到 30% 是一個比較健康的。如果比特幣從 74,000 這個地方回調 30%，大家就會到 51,000 到 53,000 下面這個區間。那這也是之前在橫盤震蕩整理的時候，我一直跟大家聊的東西，就是下一個這個黃色區間 51,000 到 53,000，是我認為比特幣有很大機率會下去的一個地方。

但現在看起來，比特幣還是非常非常強韌的，在 58,000 這個地方就得到一個支撐，現在也收回牛市支撐線上軌了。所以在這樣的市場，就一定要保持一個平常心，不能因為每次下跌，你就想要馬上 all in 進去。保有一個現金倉位在手上，是非常非常重要的，因為你永遠不知道這個市場會怎麼走。我自己在比特幣 60,000 左右這附近，是已經重新開始 DCA 一些比特幣了，那如果他要往下的話，那我就主動 DCA 買更多；如果他在這邊反彈的話，我也是非常非常開心。那我持有 25% 到 30% 現金倉位，也是完全沒有任何關係的。

下個要帶大家看的，是比特幣的 monthly return，就是比特幣平均每一個月它的收益是怎麼樣。那我希望大家注意到一件事情，就是關於 6 月。比特幣在往年的 6 月走勢當中，如果 6 月是跌的狀況，7 月永遠都是會漲的。在過去歷史當中可以看到：第一次在 2013 年 6 月跌了將近 30%，那 7 月是漲了 9.6%；第二次是發生在 2018 年 6 月，跌了 14.62%，那 7 月漲了 20.96%；下一次是 2020 年 6 月跌了 3.18%，7 月漲了 24.03%；2021 年 6 月跌了 5.95%，7 月漲了 18.19%；那 2022 年 6 月跌了 37.28%，7 月漲了 16.8%。

現在 2024 年，6 月目前是跌了這個 8.57%，那會不會維持傳統，每一次 6 月跌、7 月就漲呢？這就是非常非常值得大家關注的一件事情。

下一則，要跟大家聊的是比特幣的符文。關於比特幣符文，前幾個月也是吵得沸沸揚揚的，但在短短的不到幾個月之後，比特幣的符文就已經完全沒有任何熱度了。在這邊可以看到整個 6 月，比特幣礦工透過符文的交易費賺來的總金額，只有兩個比特幣。那這個跟 4 月初的時候，一個月有 884 顆比特幣的交易費是透過符文賺得相比，真是差非常多，大概只有那時候的 0.1% 左右的交易量。

關於這個符文或者銘文，或者比特幣的 Ordinals 這些東西，就是當時被熱炒的時候，為什麼我都是輕輕帶過，而沒有去細聊這件事情呢？就算我在加密貨幣市場已經有一段時間了，那這種熱炒的項目，我在加密貨幣市場裡面是看得太多了，那往往最後都是以跌九十幾 percent 收場。現在很明顯可以看到，比特幣的符文在熱炒之後短短兩個月，已經完全沒有任何熱度了。

在任何時候，主流媒體在炒一個東西的時候，大家就要特別注意，這個你該不該追漲上去。如果當時在熱度最高的時候追漲上去的話，那現在我相信大家都是虧損得非常非常嚴重。那這也是為什麼我不太喜歡聊一些主流的項目，就是大家這個主流媒體都在炒的東西、X 上面都在聊的東西，我反而都是輕描淡寫地帶過，因為我不希望大家把注意力放在這些被熱炒的項目上。那往往這個不被大家關注的事情，才是大家應該布局的東西；往往這種最無聊的時刻，像比特幣現在橫盤整理非常非常無聊的時刻、熱度極低的時刻，才是大家 DCA 購買最好的時機。

下一個新聞，關於上周四晚上發生的川普跟拜登的辯論大會。這整個辯論大會，我個人認為就是跟個笑話一樣，就是看兩個 80 歲左右的老頭互相扯皮、攻訐對方，非常非常無聊。這個整個辯論會當中，也是完全沒有提到任何關於加密貨幣的事情。但是不得不說，這個 CNN 是一個民主黨的電視台，那他們發問的問題都還是比較中立一些，所以這點還是要給 CNN 一個讚。因為我原本以為 CNN 的提問會是非常非常偏向拜登，那實際上他提問的問題，我個人認為還是蠻中肯的。

在整個辯論會當中，拜登講話都講不清楚，我聽的時候也是非常非常痛苦。在這個第一次辯論大會結束之後，我認為拜登很有機率會被換掉。這一次的總統辯論大會，也是歷史以來最早的一次辯論大會。怎麼說呢？就是說這一次辯論大會，是發生在離投票日最久的一次。那很多人都在揣測說，這可能是拜登的一個測試，如果今天他在辯論會上表現不好的話，就會給民主黨一個更換拜登、更換參選人的機會。

那這個民主黨的大會會發生在 8 月多的時候，那有沒有可能在 8 月多，民主黨選擇把拜登換掉，換成其他的參選人呢？我個人認為這個機率是蠻高的，因為在辯論會當天，拜登的表現真是讓人非常非常擔心。你不要說當一個美國總統了，我認為他目前的狀態應該就是在家休息，好好過退休生活就好了，根本不應該做任何工作。我不知道大家看完這個辯論大會有什麼感想，歡迎在下面留言區跟我分享，你對於第一次美國總統大選辯論會有什麼感想。

那聊到辯論大會，就要聊一下第二個機構 21Shares 也申請了 Solana 的 ETF。關於這件事情，很多人就在揣測，說這個 VanEck 跟 21Shares 他們就是在賭川普會當選。因為川普最近幾個月對於加密貨幣市場是越來越友好，那如果今年是由拜登當選的話，這個 Solana 現貨 ETF 通過的機率基本上就是 0。所以很多人就在說，VanEck 跟 21Shares 申請 Solana 的 ETF，只是因為這個到期日大概是落在 11 月左右，那如果那時候川普當選的話，很有可能就會通過這個 Solana ETF。

對於 Solana ETF，我自己是沒有這麼看好，因為大家都可以注意到，最近以太幣的現貨 ETF 其實已經沒有什麼熱度了，這個熱度跟當時比特幣現貨 ETF 相比，可能連 1/10 都不到。

聊到以太幣現貨 ETF，就要聊一下新聞，就以太幣現貨 ETF 被 SEC 延遲了。這個延遲怎麼回事呢？就是 SEC 今天表示說，這個 S-1 申請，就是這些機構申請的 S-1，需要調整。那這個重新調整提交的日期會落在 7 月 8 號。那這就跟之前分析師表示說，會在國慶日 7 月 4 號前上線的這件事情，產生了一個分歧。

往下可以看到更多細節，那個 Eric Balchunas（彭博 ETF 分析師）就是之前一直說以太幣現貨 ETF 會在 7 月 4 號國慶日之前上線的分析師表示說，今天 SEC 重新要求了這些機構調整他們的 S-1，那這個重新申請的日期是落在 7 月 8 號。所以現在以太幣現貨 ETF 正式上市的日期，可能就會落到 7 月中甚至 7 月底，那有可能是更晚的時間。

那至於為什麼以太幣現貨 ETF 一直遭到延遲，然後感覺這些機構也不是這麼著急呢？我認為可能跟現在市場的熱度有關係。因為最近幾個月加密貨幣的走勢是比較無聊一些，一直在橫盤震盪，關注的人是越來越少。那如果在現在以太幣現貨 ETF 通過的話，我相信也不會有什麼資金流入。這些機構可能就是關注到這一點，所以他們也沒有很積極地推行以太幣的現貨 ETF。

那關於這樣的市場觀感，我覺得其實是給大家更多布局以太幣的機會。那到時候，什麼時候熱度起來了，機構開始炒的時候，我相信價錢都會已經反映出來了。所以我自己本身是比較偏好於這種沒有人關注市場的時候、市場感覺非常非常無聊的時候、以太幣現貨 ETF 感覺需求不高的時候。在這個時候進去 DCA 資產，其實才是一個最佳的時刻，而不是等到所有主流媒體都在炒，然後機構都在炒的時候，你才追高進去。

下一則要跟大家聊的是，SEC 今天告了 Consensys。Consensys 就是小狐狸錢包 MetaMask 的開發公司。那 SEC 告它什麼東西呢？主要是表示說，在 MetaMask 提供一些 staking 的服務，就是一些質押的服務，以及在 MetaMask 上你是可以直接交易不同種貨幣，那這個就違反了證券交易法。SEC 就告了 Consensys，表示說他們違反了很多證券交易法上的事情，沒有合法交易一些沒有經過註冊的證券。

關於這些事情，主要問題還是出現在 staking 上面，就是質押上面。因為我們都知道在 MetaMask 上，你是可以透過 Lido、Rocket Pool 等協議質押你的以太幣，在上面得到 3% 到 5% 收益。那任何時候講到這個質押，SEC 就會找你麻煩。我們都知道以太幣現貨 ETF 最後能成功上市，很大的原因也是這些機構放棄了以太幣的質押。那如果今天你要選擇以太幣質押的話，那我認為這以太幣就有比較高的機率會被歸類為證券。

那另外一點，就是 Consensys 這家公司在 MetaMask 上的任何交易或 swap，他們都會收一筆交易費，那這個動作同時也違反了證券交易法。就今天 SEC 認為 Consensys 是在做 broker service 做的事情，就是交易所做的事情，但他們確實沒有註冊。我們都知道 MetaMask 是以太鏈上最大一個熱錢包，那現在以太幣現貨 ETF 即將上市的前夕，SEC 在此時此刻找上了 Consensys 的麻煩，相對來說對以太幣短期的幣價也是會有一些影響。但這件事情在長期投資者眼中，或許就是一個機會。最近如果你以太幣還沒買夠的話，在現在以太幣 3,200 多、3,300 多塊這個附近，我認為 DCA 是完全沒有任何問題的。

今天最後要跟大家聊的是美國國稅局對於加密貨幣獲利稅收的事情。我知道我大部分觀眾朋友都是來自台灣、中國大陸、馬來西亞、香港等亞洲地區，那這個來自美國的百分比大概只有 7% 到 8%。那今天因為我自己住美國關係，還是跟大家分享一下這個新聞吧。

就是美國的國稅局表示說，2024 年加密貨幣的收益還是可以自由申報，就是完全 100% 是由你自己申報賺多少錢、賠多少錢，你都是自己申報。那這件事情在 2025 年開始就會不一樣了。我們在這邊可以看到 2025 年之後，國稅局就要求這些 broker，就是交易所像 Coinbase 這樣子，都必須要記錄每一個投資者的 cost basis，也就是他買這個幣的成本。那任何時候套利的時候，這個交易所也必須要記錄。那正式這個法律會在 2026 年之後開始執行。

關於加密貨幣的稅收，一直是一個模糊跟灰色的地帶。在過往的歷史當中，如果你在加密貨幣上面賺到錢的話，都是自由申報。但這件事情看起來要在 2025 年、2026 年之後就會改變了。那我自己本身的態度是這樣子，我認為在投資市場裡面賺到錢，付稅也是剛剛好而已。那我知道非常非常多美國投資人不願意付稅，那尤其是這種短期的 capital gain tax 是非常非常重的，就是短期的收益是高達 30%，長期就如果你持有超過一年的話，是 20%。但我自己覺得，擁有一個透明（transparent）的稅收方案，對於加密貨幣長期的走勢來說，還是比較正面一些的。你總不可能永遠希望加密貨幣是一個灰色資產，如果今天你希望全世界人都在使用加密貨幣、加密貨幣資產持續膨脹的話，擁有一個透明的法規，還是非常非常重要的。

那今天新聞就跟大家聊到這邊啦，如果你喜歡今天的節目，麻煩幫忙點個讚、訂閱、分享、開啟小鈴鐺，那我們明天見啦，拜拜！