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2024年7月3日
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比特幣從零致富系列第二集：DCA 平均成本法
大家好，歡迎回到《區塊鏈日報》。今天要與大家探討的是「從零致富」系列的第二集——平均成本法（DCA）。如果您喜歡本集內容，請務必按讚、訂閱、分享，並開啟小鈴鐺。現在就讓我們開始吧！
今天的主題將圍繞在「平均成本法」（DCA）。這一直是我們創立頻道的三大初衷之一：第一是教導正確的投資心態；第二是傳授 DCA 策略；第三則是分享 Cardano 與 ADA 幣的相關知識。
對於長期追蹤本頻道的觀眾來說，DCA 應該已相當熟悉。然而，今天的節目仍希望能帶給大家一些新的啟發。
在討論 DCA 之前，必須先回顧上一集關於「複利」的內容。複利的關鍵在於起始資金與每月持續投入的資金。多數人往往只關注起始資金，因為其金額通常高於每月投入。但事實上，每月定期定額的投入，才是投資市場中至關重要的一環。
DCA 是一種極為簡單的策略：只需以固定頻率（例如每週或每月）定期買入資產，無需考慮市場波動。這種看似無腦的操作，搭配複利效果，便能創造驚人財富。然而，為何 90% 的人無法做到？原因在於「紀律」。DCA 的核心在於「持續執行」，堅持不因市場波動而中斷。簡而言之，DCA 最重要的就是「行動」。
我想分享一個觀念：「低潮最終決定你有多成功，熊市最終決定你在牛市能賺多少錢。」以我身邊在美國經商的朋友為例，每個人都曾經歷低潮，而能否從中走出來、變得更加強大，正是成功的關鍵。同樣地，在投資市場中，若能度過熊市的考驗、持續留在市場中，便決定了未來牛市的獲利潛力。
接下來，讓我們透過實際計算來理解 DCA 的威力。假設我們以比特幣為例，從上一輪牛市高點——2021 年 11 月 10 日（約 69,000 美元）開始，每週投入 100 美元。截至 2024 年 7 月 2 日，總投入金額為 13,700 美元，而目前資產價值已達 27,204 美元，實現近 100% 的收益，年均報酬率約 40%。值得注意的是，比特幣當前價格（約 61,000 美元）仍比歷史高點低約 10%，但透過 DCA 策略，投資者已實現翻倍收益。這正是 DCA 的強大之處：在市場低迷時持續投入，才能在暴漲時享受果實。
反之，若在市場無聊時停止投入，等到暴漲後才進場，長期下來很難成為獲利的一方。
我們再以 ADA 幣為例。其歷史高點為 3.21 美元，當前價格約 0.41 美元，跌幅高達 87%。若從 2021 年 9 月 2 日高點開始 DCA，總投入 14,800 美元，目前價值為 12,098 美元，虧損約 18.25%。你可能會問：「ADA 幣表現如此疲弱，為何還要持續投資？」關鍵在於，ADA 幣尚未開啟本輪牛市行情，當前價格距離高點仍有 87% 的差距。透過 DCA 策略，虧損僅控制在 18%。一旦 ADA 幣開始暴漲，投資者便能享受豐碩成果。
我以 ADA 幣為例，正是因為它目前的處境，可能類似比特幣之前的低迷階段。當比特幣價格上漲後，許多人才後悔當初沒有多買一些。而 ADA 幣或其他山寨幣，或許正提供這樣的機會。
本集重點在於：DCA 的成功關鍵在於「執行」。不能因為標的橫盤、下跌或波動無聊而停止投入。當你看好一個項目的未來價值，且其當前價格處於嚴重超賣的便宜區間時，持續 DCA 才能在暴漲來臨時獲利。
很多人說 DCA 是最無聊、最無腦的策略，但卻是散戶在投資市場中勝率最高的方法。為何多數人無法透過 DCA 賺錢？因為他們並未真正執行 DCA——價格上漲時不敢買，下跌時不願買，橫盤時也不買，最終在該買的時候錯過，卻在價格稍漲時追高，導致套牢。這正是散戶賠錢的主因。
請記住：「低潮決定了你最後能多成功，熊市決定了你在牛市能賺多少錢。」
比特幣新聞
首先，比特幣交易者認為 7 月將迎來反彈。從現貨 ETF 數據可見，近期已有 1.24 億美元資金流入。歷史數據顯示，比特幣在 7 月的平均收益為 9.6%，過去十年中有七年上漲，因此 7 月通常對比特幣較為有利。然而，6 月份比特幣現貨 ETF 曾流出 9 億美元，這是否會在 7 月停止並轉為反彈？我認為機率頗高。值得注意的是，若 6 月收低，歷史上有五次 7 月均為上漲。因此，7 月走勢值得期待。
不過，比特幣現貨 ETF 的流入流出僅供參考，切勿以此作為投資依據。市場已充分反映各種預期，試圖透過短期消息操作市場往往非常危險。
其次，德國政府今日再次轉出價值 5,200 萬美元的比特幣，可能為市場帶來賣壓。上周已提及德國地址持續轉出比特幣至交易所，一般認為是為了變現。無論其目的為何，這對比特幣的長期發展並無影響。投資者若過度關注短期事件，試圖從中套利，往往低估市場的智慧。市場已提前反應多數資訊，因此長期持有才是關鍵。
第三，比特幣算力（Hashrate）近期暴跌，跌幅速度為 2022 年 12 月以來最快。當時正值 FTX 破產、比特幣跌至 1 萬多美元的熊市低點。算力暴跌通常意味著礦工投降式拋售。有趣的是，歷次算力暴跌後，比特幣價格往往迎來反彈。例如 2022 年 12 月暴跌後，價格隨即反彈。本次算力暴跌後，是否會迎來一波漲向 10 萬美元的行情？值得關注。
礦工投降式拋售的原因在於比特幣減半後，區塊獎勵減半，礦工收益大幅減少。若價格未能上漲，部分經營不善的礦工將被迫關機或賣幣求生。然而，淘汰弱勢礦工對比特幣長期發展是好事，有助於網絡更加健康。
重磅新聞：SEC 敗訴！BNB 不是證券！
這是一則極其重要的消息：法院判定 BNB 的銷售不屬於證券。法官 Amy Berman Jackson 指出，SEC 未能證明二級市場上的 BNB 交易是以營利為目的，且 BNB 具有其他實用功能，因此通過 Howey 測試，認定 BNB 非證券。
此判決意義重大。若 BNB 這種相對中心化的加密貨幣都不被視為證券，那麼其他 Layer 1 項目（如 Cardano、Polygon、Avalanche、Solana）也可能適用。這將為 Coinbase 與 SEC 的法律訴訟帶來有利影響。一旦 Coinbase 勝訴，證明其未交易未註冊證券，山寨幣市場很可能迎來暴漲。這個時間點可能落在今年下半年或第四季，配合聯準會降息與量化寬鬆政策，山寨幣牛市或將正式啟動。
法官明確表示「加密貨幣不是證券」，振奮人心。相信 Coinbase 與 SEC 的訴訟案距離勝訴已不遠。
Silvergate 銀行事件
Silvergate 銀行在去年銀行危機中破產，其母公司 Silvergate Capital Corp. 近日與 SEC 達成和解，支付 6,300 萬美元罰金。然而，其高管包括 CEO Alan Lane 與前 CEO Kathleen Fraher 僅被禁止在五年內擔任上市公司職務，處罰相當輕微。
這再次暴露現行銀行體系的弊端。回顧 2008 年金融海嘯，銀行高管因不負責任的放貸行為導致危機，卻無人入獄，最終由政府收拾殘局。這顯示銀行家在美國資本市場中擁有巨大權力，即使決策失誤，也往往免受應有制裁。
因此，保護自身資產至關重要。在加密貨幣世界中，使用冷錢包自持資產是最安全的方式。切勿將資產長期存放在交易所或中心化平台，因為一旦這些機構出問題，散戶將承受全部損失。在下一波牛市來臨前，請務必確保資產安全，否則無論獲利多少，都可能因平台倒閉而歸零。
Cardano 與 MiCA 法案
Cardano 在歐洲加密貨幣監管法案（MiCA）上線的第二天，便提交了符合規範的相關報告，特別是碳足跡（Carbon Rating）數據。MiCA 要求加密貨幣項目披露能源消耗與資源使用情況。Cardano 作為一條權益證明（PoS）鏈，其能耗遠低於工作量證明（PoW）鏈，且是所有 PoS 鏈中最節能的一條，完全符合 MiCA 標準。
MiCA 的實施將提升加密貨幣市場的透明度，並篩除不良項目。我們期待美國也能推出類似 MiCA 的明確監管框架，推動加密貨幣走向全球化。
今天的節目到此結束。如果您喜歡，請幫我點讚、訂閱、分享，並開啟小鈴鐺。我們明天見！
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