作者：Trevor Jennewine – 2023 年 2 月 22 日凌晨 5:15
關鍵點
- Ark Invest 估計，到本十年末，人工智能 (AI) 軟件每年可產生 14 萬億美元的收入。
- Upstart 使用 AI 幫助銀行和其他貸方更準確地衡量信用風險。
- Riskified 使用 AI 來提高交易批准並防止電子商務商家欺詐。
- 我們比 Upstart 更喜歡的 10 隻股票
暴發戶
市值
$2B
今天的變化
(0.11%) 0.02 美元
時價
18.57 美元
截至美國東部時間 2023 年 2 月 22 日下午 4:00 的價格
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這些由人工智能驅動的成長型股票可以幫助耐心的投資者在市場上獲利。
人們每天都會遇到人工智能(AI)，無論他們是否意識到。AI 使搜索結果和產品推薦更具相關性，它使Apple的 Siri 和Amazon的 Alexa 等智能助手能夠理解語音，並糾正辦公軟件和電子郵件中的拼寫和語法錯誤。但這些用例只是觸及表面。
人工智能有可能顛覆幾乎所有行業，它很可能成為人類歷史上最具變革性的技術。出於這個原因，Cathie Wood 的 Ark Invest 認為，到 2030 年，人工智能軟件可以產生 14 萬億美元的年收入。
以下是可以從這一趨勢中受益的兩隻成長型股票。
暴發戶
今天的變化
(0.11%) 0.02 美元
時價
18.57 美元
UPST
關鍵數據點
市值
$2B
一天的範圍
18.01 美元 - 20.31 美元
52週範圍
12.01 美元 - 161.00 美元
體積
7,294,766
平均成交量
7,347,652
毛利率
77.97%
股息率
不適用
新貴：針對貸方的人工智能風險評估
FICO 評分是評估貸款行業信用風險的黃金標準，但Upstart Holdings ( UPST 0.11% )認為這些評分背後的方法已經過時。即使是更複雜的基於 FICO 的模型也只考慮 30 個變量，這意味著貸方通常會根據有限的信息做出決策。最終，這會導致銀行的損失率更高，而銀行通常會以更高的利率將這些成本轉嫁給借款人。
Upstart 想用大數據和人工智能解決這些問題。其平台包含每個借款人超過 1,500 個數據點，並根據過去的還款事件對其進行衡量，以評估欺詐和違約的風險。每次借款人支付或未支付款項時，底層的人工智能模型都會變得更加智能。這最終導致貸款人的損失率降低，這可以轉化為藉款人的較低利率。它還會產生網絡效應，使 Upstart 能夠隨著時間的推移更準確地量化信用風險。
不幸的是，首席執行官 Dave Girouard 將去年稱為 Upstart 的“完美風暴”。40 年來最嚴重的通脹給借款人帶來了財務壓力，導致拖欠率和違約率上升，銀行通過收緊貸款政策來彌補。與此同時，美聯儲以四十年來最快的速度加息，導致貸款需求下降。總而言之，這些不利因素導致 Upstart 的財務業績不佳。第四季度收入下降 57% 至 1.47 億美元，公司報告淨虧損 5500 萬美元，低於去年同期的利潤 5900 萬美元。
不過，投資者仍有理由看好Upstart。在過去四年中，其人工智能模型將高風險借款人與低風險借款人區分開來，其精度是 FICO 分數的四倍。這暗示了持久的競爭優勢，這使 Upstart 能夠隨著經濟狀況的改善而重新加速增長。
在這一點上，Upstart 對其總潛在市場 (TAM) 的估值為 1.6 萬億美元，但其平台去年僅提供了 107 億美元的貸款。這意味著 Upstart 只佔其 TAM 的不到 1%，而且隨著公司深入其他貸款垂直領域（如抵押貸款發放），其 TAM 只會變得更大。考慮到這一點，目前股價為銷售額的 1.7 倍，與 12.2 倍銷售額的歷史平均水平相比絕對便宜。以這個價格，能夠應對波動的投資者應該買入這只成長股的小倉位。
今天的變化
(5.28%) 0.30 美元
時價
RSKD
關鍵數據點
市值
9.61億美元
一天的範圍
5.71 美元 - 6.03 美元
52週範圍
3.43 美元 - 7.74 美元
體積
503,265
平均成交量
345,333
毛利率
51.80%
股息率
不適用
Riskified：面向商家的人工智能欺詐預防
欺詐是在線商家關注的一個重要問題，Riskified ( RSKD 5.28% )認為傳統的欺詐管理解決方案經常不准確，這實際上造成了兩個問題。批准欺詐交易會導致拒付費用，拒絕合法交易（即虛假拒絕）會減少收入。就上下文而言，分析師 Edgar, Dunn, & Company 估計在線商家去年因虛假下降而損失了 7200 億美元的收入，Juniper Research 估計到 2024 年與欺詐相關的費用將使商家損失 250 億美元。
Riskified 希望用大數據和人工智能解決這些問題。其欺詐管理平台根據歷史交易測量數百個消費者數據點（通過與商家系統的深度集成獲取），以量化欺詐風險並自動化審批流程。Riskified 表示，其 10 家最大的商家的銷售額增長了 8%，原因是虛假拒絕減少以及與欺詐相關的運營費用下降了 39%。
在財務方面，Riskified 在第三季度報告了不錯的業績，尤其是在充滿挑戰的經濟環境下。商品總銷量 (GMV) 增長 21% 至 250 億美元，收入增長 20% 至 6300 萬美元，公司從經營活動中產生了 500 萬美元的現金，高於上一年的虧損 6300 萬美元。
需要注意的是，Riskified 面臨來自眾多支付公司的競爭，其中包括 Mastercard和PayPal等巨頭。但 Riskified 認為，由於與商家系統的更深入集成，它收集了更豐富的數據。從理論上講，這些數據使其人工智能模型在防止欺詐方面更有效。
展望未來，Riskified 的增長還有很長的路要走。目前，它處理的年度 GMV 約為 1000 億美元，佔全球電子商務支出的不到 2%。目前，股價為銷售額的 3.9 倍，低於銷售額 6.5 倍的歷史估值。這為風險承受能力強的投資者創造了一個有吸引力的購買機會。
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