「最受益方向」浮現？DeepSeek出圈帶火雲計算，一圖捕捉港美股投資機會！

 https://news.futunn.com/hk/post/52990474/the-most-beneficial-direction-emerges-deepseek-breaks-through-and-boosts?futusource=news_headline_list&report_id=275482&report_type=market&src=3%2C3&global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A1%7D&level=1&data_ticket=1722413811440146

DeepSeek熱度依舊高漲。

據QuestMobile發佈數據顯示，DeepSeek在1月28日的日活躍用戶數首次超越豆包，隨後在2月1日突破3000萬大關，成爲史上最快達成這一里程碑的應用。

這一成就不僅展示了DeepSeek在用戶增長方面的強勁勢頭，也反映了其在市場上的廣泛接受度和用戶粘性。

雲計算成「最受益方向」 ？

近期在DeepSeek這波熱潮下，多家券商「擁抱」DeepSeek，密集發佈研報，深入探討市場走勢和投資機會，而多家券商將「最受益方向」指向了雲產業鏈。

富途資訊整理了港美股市場部分雲產業鏈概念股，供牛友們參考：

IaaS（基礎架構式服務）包括：

$亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $IBM Corp (IBM.US)$ 、 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 、 $百度 (BIDU.US)$ 、 $騰訊控股 (00700.HK)$ 、 $中國電信 (00728.HK)$ 、 $中國移動 (00941.HK)$ 、 $中國聯通 (00762.HK)$ 、 $金山雲 (03896.HK)$

PaaS（平台式服務）包括：

$SAP SE (SAP.US)$ 、 $塗鴉智能-W (02391.HK)$

Saas（軟體式服務）包括：

$Snowflake (SNOW.US)$ 、 $ServiceNow (NOW.US)$ 、 $MongoDB (MDB.US)$ 、 $賽富時 (CRM.US)$ 、 $Adobe (ADBE.US)$ 、 $財捷 (INTU.US)$ 、 $Shopify (SHOP.US)$ 、 $自動數據處理 (ADP.US)$ 、 $Atlassian (TEAM.US)$ 、 $Workday (WDAY.US)$ 、 $The Trade Desk (TTD.US)$ 、 $HubSpot (HUBS.US)$ 、 $Veeva Systems (VEEV.US)$ 、 $GoDaddy (GDDY.US)$ 、 $Zoom視頻通訊 (ZM.US)$ 、 $Twilio (TWLO.US)$ 、 $金蝶國際 (00268.HK)$ 、 $金山軟件 (03888.HK)$ 、 $邁富時 (02556.HK)$

網絡安全包括：

$飛塔信息 (FTNT.US)$ 、 $Datadog (DDOG.US)$ 、 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 、 $Cloudflare (NET.US)$ ；

雲存儲服務包括：

$Backblaze (BLZE.US)$

機構怎麼看？

市場觀點認爲，DeepSeek的出現將令AI產業鏈價值重心從算力前端向中間端和終端平移，目前最明確的方向，無疑是雲計算。

DeepSeek的出現讓「模型平權」進一步照進現實。

DeepSeek的核心創新在於算法效率顯著提升和成本大幅下降，這爲中小型企業切入AI提供了新思路：按需租用算力便可在雲端訓練自己的模型，無需像大廠那樣投入巨額資金構建大規模的GPU集群。

雲廠商在中間扮演「賣水人」角色——把DeepSeek等大模型的的API底座能力開放給更多C端用戶，或作爲底座模型去開發出更多垂直類應用。

近日，包括國內的騰訊雲、阿里雲、華爲雲、百度雲、天翼雲、聯通雲等，海外的亞馬遜、微軟等知名雲計算平台紛紛上線DeepSeek也足夠說明這一點。

民生證券研報表示，DeepSeek通過技術創新，實現低算力下的高性能，降低了AI部署成本，爲雲廠商提供了低門檻部署「殺手級」應用的機會。雲廠商憑藉算力和用戶覆蓋優勢，成爲DeepSeek能力的「放大器」。

天風證券最新研報表示，DeepSeek受到廣泛關注或意味着AI應用的加速落地，這將導致市場整體對於雲端推理算力需求大幅增加。國內頭部雲計算公司陸續接入DeepSeek，或將推動雲服務商算力租賃及AI服務收入快速增長，同時DeepSeek開源模型低成本技術的創新，有望加速應用側的繁榮，雲計算算力需求將進一步上升。

國泰君安研報稱，DeepSeek加速出圈，國內端雲側有望共榮。硅基流動、華爲雲、阿里雲等在春節期間在其雲平台積極接入DeepSeek-R1/V3雲服務。端側發展也不遑多讓，華爲小藝助手App宣佈接入DeepSeek，多家車企也官宣接入DeepSeek。阿里雲等傳統公有云巨頭將持續對AI應用需求投入，國內雲產業鏈有望持續受益。

華福證券研報表示，當前背景下，國內對DeepSeek的需求較大，因此看好已經建好的AI算力——AI雲平台，建議關注 $金山雲 (03896.HK)$ 、 $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 、 $騰訊控股 (00700.HK)$ ；以及三大運營商 $中國電信 (00728.HK)$ 、 $中國移動 (00941.HK)$ 、 $中國聯通 (00762.HK)$ 。