億萬富翁投資人David Tepper旗下Appaloosa LP的13F披露文件顯示，這家對沖基金去年第四季度全面增持了中概股和中國股票基金。具體的增持標的及數量爲：京東317萬股，阿里巴巴184萬股，貝殼40萬股，百度10萬股，拼多多5.5萬股，Kraneshares金瑞中證中國互聯網ETF 81萬股，iShares安碩中國大盤股ETF 80萬股。阿里巴巴依然爲第一大重倉股，佔其淨資產的16%。
週一，億萬富翁投資人David Tepper旗下Appaloosa LP的13F披露文件顯示，該對沖基金去年第四季度全面增持了中概股和中國股票基金。Tepper是對沖基金投資者中著名的中國股票多頭之一，認爲中國市場的股票比美股便宜太多，最新的增持凸顯其對中國股市和經濟的信心。
Appaloosa基金在2024年第四季度的中國概念股持倉主要變動如下：
$阿里巴巴 (BABA.US)$ 的持倉從三季度末的約1000萬股增至約1180萬股， $京東 (JD.US)$ 的持倉從約730萬股增至約1050萬股， $貝殼 (BEKE.US)$ 的持倉從約218萬股增至約257萬股。此外， $拼多多 (PDD.US)$ 增持約5.5萬股， $中國海外互聯網ETF-KraneShares (KWEB.US)$ 增持約81萬股， $中國大盤股ETF-iShares (FXI.US)$ 增持約80萬股。
阿里巴巴依然爲Appaloosa的第一大重倉股，四季度持倉增幅超過18%，總持倉佔其淨資產的近16%。分析稱，正在構建自主AI模型的阿里巴巴自今年年初以來股價已攀升近30%。彭博社指出，由於阿里巴巴的海外業務地域分佈更爲廣泛，該公司可能比其競爭對手更能抵禦潛在的衝擊。
拼多多爲旗下第三大持倉，Appaloosa四季度對其增持幅度不大。
從持倉百分比來看，主要中國概念股中，京東的持倉增幅顯著，季度大增43%。
截至12月底，Appaloosa的中國股票及ETF相關的持倉敞口在其投資組合中市值約佔37%。
去年11月披露的當年三季度持倉數據顯示，Appaloosa在去年第三季度減持阿里巴巴。截至去年9月末的三個月內，Appaloosa的阿里巴巴持股減少了5%，減持後阿里巴巴仍是其最大的持股。
David Tepper去年9月下旬時表示，在聯儲局減息後，他下的一個大賭注就是購買所有中國相關的股票，中國推出寬鬆政策的力度超出他的預期，這是一種全面的轉變，他之前已經全面購入了幾乎所有中國大型科技股，還稱可能將對中國相關股票的投資限額翻倍。「我過去可能曾經說過，我不會超過10%或15%的持倉限制，但現在這可能不再是真的了。」
最新的13F文件還顯示，截至去年底，Appaloosa在 $英偉達 (NVDA.US)$ 的持倉由三季度末的62.5萬股增加到68萬股，在 $優步 (UBER.US)$ 的持倉由140萬股增至150萬股，以及在 $美國超微公司 (AMD.US)$ 的持倉由110萬股增至120萬股。
Appaloosa基金減少了部分持倉，包括： $Meta Platforms (META.US)$ 的持倉由三季度末的62.5萬股降至年底的49萬股， $Lyft Inc (LYFT.US)$ 的持倉由1580萬股降至1350萬股， $英特爾 (INTC.US)$ 的持倉由250萬股降至100萬股，以及 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 的持倉由320萬股降至260萬股。
今年初，中國市場顯示出更強的韌性，一些中國股票表現優於美國和歐洲：
Deepseek爆火之後，當前市場的一個重要觀點就是，要重估的或許是整個中國資產。德銀認爲，中國製造業和服務業在全球佔據領先地位，包括服裝、鋼鐵、造船、電信設備、電動汽車以及最近推出的DeepSeek，中國知識產權得到了認可並正在以前所未有的速度擴展。預計中國股票的「估值折價」將消失，盈利能力可能因政策支持消費和金融自由化而超出預期。
對沖基金對中國股票態度微妙變化。根據高盛最新的Prime Services數據，1月份中國股票（包括在岸和離岸）出現適度淨買入，風險偏好有所回升。
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