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主持：范巧茹
0:00 節目開始
1:30 Market Review
6:48 Nvidia
15:47 Global Liquidity/S&P 500
16:23 Mag7/Nasdaq
17:23 Goldman Components of S&P500 total return
19:31 OIH
23:59 金價/JGB Yield
24:41 太空/Direct to Cell
28:37 AST SpaceMobile(ASTS)人人都會買
34:34 Amazon
37:34 委內瑞拉股票市場
40:28 XRP
42:42 新加坡聚會資訊
44:12 Q&A
以下文章, 由人工智慧依內容生成，內容僅供參考，請仔細甄別。
2026年首次見面：市場回顧、太空熱潮與投資展望
大家好，新年快樂！2026年第一次見面，先跟大家打個招呼。新的一年，祝大家投資順利，賺得比去年更多。
過去兩週，原本預期聖誕假期後市場會比較平淡，沒想到地球好像轉快了一樣，新聞不斷：石油市場有波動，美股持續破頂，某些儲能概念股更是狂升。剛過的CES展也帶來許多新話題，所以今天我們會花時間 recap 一下這兩週的市況。
首先，環球流動性依然非常充裕，資金太多，所以就算有些負面消息，市場還是湧現買盤。這次的升勢跟2025年初很不同，不再是只集中在少數幾隻科技巨頭（如Mag 7），而是非常全面的上升：原材料、商品、能源、科技股都表現不錯。這種 broad-based rally 對基金經理來說是好消息，因為風險更易控制，操作上也比去年容易得多。去年你想跑贏大市，可能只能重倉少數熱門股，風險較高；但現在甚麼都升，你可以買金、銀、工業股、農產品、金融股，也可以買科技股，選擇非常多。就算是一些「悶股」今年也開始有表現，對一般投資者來說相對容易了。
當然，這不代表會永遠上升，市場仍有需要擔心的地方。但相對而言，現時的操作環境確實較舒適。
關於Nvidia
Nvidia 方面，雖然近期有很多消息，例如收購、CEO在CES的演講等，但股價表現不算太突出。公司基本面依然強勁，賺很多錢，也在做不同收購，但市值已經很大。相比以前「唔買佢就冇嘢買」的情況，現在市場有更多選擇，例如新的IPO、Discord等。Nvidia 過去三年每年升15-20%，累積升幅達60-70%，市盈率已達30-40倍，要再大幅推高估值很難。反而 commodity、金、工業股等更容易有升值空間。
太空主題
太空是近期很熱的話題，尤其是「Direct to Cell」（手機直連衛星）技術。這個市場在美國和加拿大發展迅速，主要兩間公司是 SpaceX（未上市）和 AST SpaceMobile（ASTS）。兩者技術不同：Starlink 覆蓋好但速度較慢；ASTS 速度很快、可穿透牆壁，但容易斷線。今年 ASTS 會每月發射衛星，改善連線穩定性。這類公司沒有盈利，股價波動極大（可以跌30%再升回30%），風險很高。如果你不想承受個股波動，可以考慮太空ETF（如UFO）。另外，Amazon 也有火箭和衛星概念，加上其AI平台和Bedrock服務，近期多了人討論。
其他市場焦點
委內瑞拉：美國放寬制裁後，委內瑞拉股市急升。該國持有大量比特幣（約60萬個），如果美國沒收這些比特幣，可能會影響市場。
日本市場：日股上升主要原因是日圓貶值（現約155，有機會到160-170）。日圓弱令日本出口競爭力強，但日本國民生活痛苦，無法出國旅行。若想投資日本，可考慮避險的ETF（如HEWJ），但直接買日股未必有特別優勢。相比之下，新興市場（如拉美）可能更吸引。
軍工股：北約國家承諾增加國防開支（佔GDP 2%→5%），加上特朗普政府推動軍備擴張，軍工股如RTX、Lockheed Martin等有支持。可留意相關ETF（如ITA）。
AI與軟件股：AI正在顛覆傳統軟件行業，擁有龐大客戶數據庫和自身AI能力的公司才能存活。AI發展已從輔助寫作進化到取代整個用戶介面，未來你只需一個指令就能完成所有操作，不用再登入不同系統。
問答環節
現在像2000年泡沫嗎？ 當年很多升幅大的公司也有盈利，情況類似。但現在市場有其他選擇（非科技股也在升），所以風險相對分散。不過市場情緒可以轉變很快，仍要小心。
醫療股（如ELV）：這個 sector 仍然被低估，可以留意。
應否從美股換馬至日股？ 日股主要靠日圓貶值推動，沒有其他亮點。用美元計價的話，日股未必特別吸引。若真想投資日本，用避險ETF較好。
活動預告
新加坡聚會：1月17日（星期六）早上10點，於市中心舉行。已報名朋友請留意WhatsApp的詳細地址和地圖，可預先登記取得QR Code方便入場。
多倫多聚會：將於2月頭舉行，詳情稍後公佈。
多謝各位觀眾支持，祝大家新一年健康進步，下次再見！
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