2022年1月5日 星期三

肯德基將在全國推出用 Beyond Meat 製作的植物炸雞

 https://www.cnbc.com/2022/01/04/kfc-to-launch-meatless-fried-chicken-made-with-beyond-meat-nationwide.html

關鍵點
  • 從周一開始,全國的肯德基餐廳將在有限的時間內將 Beyond Meat 的植物性雞肉添加到菜單中。
  • 隨著越來越多的顧客希望減少肉類消費,快餐公司最近測試或添加了植物性食品。
  • 肯德基和 Beyond Meat 表示,儘管在 Covid omicron 變種激增之際推出,但他們看好該產品。 
  • 從周一開始,全國的肯德基餐廳將在其菜單中添加Beyond Meat 的植物性雞肉,限時供應。

    百勝品牌連鎖店和 Beyond Meat 進行多年測試之後,該產品推出了,以創造一種模仿全肌肉雞肉(如雞胸肉)味道和質地的肉類替代品。

    兩家公司於 2019 年 8 月首次在亞特蘭大的一家餐廳測試了植物性雞肉,並在不到五個小時的時間內售罄。兩年前,肯德基在納什維爾、夏洛特、北卡羅來納州和南加州測試了這款新產品。

    肯德基的新超越炸雞 

    這家廣受歡迎的炸雞連鎖店指望顧客做出更健康的選擇來實現典型的新年願望。“這真的是關於客戶要去哪裡;他們想吃更多的植物性蛋白質,”肯德基美國總裁凱文霍克曼說。“現在是一月,所以這是新年決心的時候,並希望在你的飲食中做一些不同的事情。”

    越來越多的美國人正在接受所謂的彈性飲食,消費者出於健康和環境原因減少肉類消費。這推動了植物性替代品的日益普及。

    “從供應的角度來看,我們對此感覺非常好,這是我們在初步試驗中的經驗,”Beyond Meat 首席執行官 Ethan Brown 說。

    Hochman 和 Brown 非常看好該產品,以至於他們並沒有被 Covid omicron 變體目前在全國范圍內的激增所嚇倒。

    這種夥伴關係在全國勞動之際產生了影響,許多餐館人手不足。為了即使在工人較少的情況下也能順利運行,一些連鎖店不願添加新項目,甚至縮減菜單。新的 Covid-19 病例激增加劇了這些問題,因為工人因檢測呈陽性或接觸感染而請病假。

    大約一年前,Beyond Meat宣布與 Yum 建立正式合作夥伴關係,為必勝客、塔可鐘和肯德基生產獨家植物性替代品。Chipotle Mexican Grill週一在其全國的餐廳推出了以植物為基礎的香腸它還針對那些試圖在 2022 年少吃肉的客戶。


    為了準備在新的一年推出新品,Beyond Meat於 12 月從泰森食品公司挖來了行業資深人士擔任其最高管理層,將 Doug Ramsey 任命為首席運營官,Bernie Adcock 擔任首席供應鏈官的新角色。

    拉姆齊在泰森公司工作了三年,負責監督其家禽和麥當勞業務。Adcock 還在 Tyson 工作了 30 年,專注於運營和供應鏈管理。

    “我們將繼續壯大運營團隊;他們做了很多工作來幫助團隊在最後的日子裡做好準備,”布朗說,並補充說與百勝的合作已經醞釀多年。“他們幫助我們為此做好了準備,我認為我們引進了一些業內的高層管理人員。”

    Beyond Meat 正尋求使其庫存重回正軌。在過去的 12 個月中,股價下跌了一半,將公司的市值拖至 39 億美元。Factset 的數據顯示,該股週二收盤下跌 5% 至 61.62 美元,做空該股的賣空者佔可用股票的 37.2%。

    另一方面,百勝的股價在去年上漲了 30%,使其市值達到 403 億美元。對肯德基炸雞的強勁需求幫助推高了價格。第三季度,該連鎖店在美國的同店銷售額在兩年內增長了 13% 

    與零售的協同作用

    然而,這種夥伴關係確實為“超越”餐廳銷售提供了機會。該公司希望吸引更多顧客購買其雜貨店產品,這些產品在大流行初期銷售旺盛,但隨後幾個季度出現下滑

    “它與我們在零售領域所做的努力具有巨大的協同作用,”布朗說。

    為了推廣新菜單項,YouTube 明星 Liza Koshy 將在快餐連鎖店和影響者之間的最新合作中出演植物性雞肉的廣告活動。然而,肯德基的營銷不會直接針對素食者,因為 Beyond Fried Chicken 是使用與肯德基傳統炸雞相同的設備製作的。

    顧客可以購買 6 件或 12 件的肯德基 Beyond Fried Chicken,包括蘸醬。價格從 6.99 美元起,不含稅。

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冬海「去騰訊化」

 https://hk.news.yahoo.com/%E6%96%B0%E8%81%9E%E9%BB%9E%E8%A9%95-%E5%86%AC%E6%B5%B7-%E5%8E%BB%E9%A8%B0%E8%A8%8A%E5%8C%96-190500869.html

繼派發京東(09618)股票後,騰訊控股 (0700.HK)又有創意搞作,旗下位於新加坡、市值1300億美元的冬海集團(Sea Limited (SE))剛於周一宣布股權結構重組,騰訊自願把B類股票轉為A類,持股量不變,但投票權驟降至10%以下。事關Sea作為東南亞最大電商兼網遊商,以新加坡為總部,近年銳意進軍印度等新興市場,又染指FinTech金融業務,卻被質疑為「中國公司」,有可能像抖音般遭封殺,所以騰訊自願放棄話事權,讓Sea「去中國化」。

正如筆者兩年前在〈從《阿甘正傳》到科網巨富〉一文指出,Sea創辦人李小冬(Forrest Li)背景充滿傳奇,他1978年生於天津(現年42歲),性格內向,自視為電影中的阿甘(Forrest Gump),故把英文名改為Forrest,並矢志追尋美國夢,不惜借錢也要赴美升學,結果如願考進名校史丹福大學。

代理網遊與「企鵝」結緣

在史丹福大學畢業禮上,李小冬親眼見證蘋果創辦人Steve Jobs經典的Stay Hungry, Stay Foolish演講,深受感動,遂決心創業。他於畢業後偕同新加坡籍女友一齊前往星洲,創辦了Sea的前身Garena,主打網遊分銷業務,並憑着代理騰訊遊戲,獲得後者入股,開始與「企鵝帝國」結下關係。

在騰訊支持下,李小冬2015年把Garena改組為Sea,除了網遊業務,還成立了Shopee(蝦皮)電商平台。李小冬有一套「時光機理論」,意即東南亞科網發展較中國落後10年左右,所以他把騰訊和阿里巴巴(09988)在中國的經驗套用於東南亞,猶如「回到未來」,每每能夠提早布局,並可放心「燒錢」搶佔市場份額。與此同時,他亦從中國引進大量具經驗的技術人才及營銷戰將,助其「降維攻擊」,征服南洋市場。

不過「燒錢」總需要彈藥,騰訊多次向Sea大力注資,在該公司2017年於美國紐交所IPO時,騰訊持股比例高達40%,位居第一大股東,相較李小冬的股權更多。

憑着「時光機」,加上「接地氣」經營,並獲「企鵝」力撐,Sea很快跑贏所有對手,成為東南亞最大的電商兼網遊商,被譽為南洋「小騰訊+小阿里」,前途無量。

自2019年起,Sea還染指FinTech金融業務(已在新加坡、泰國取得網絡銀行牌照),銳意擴展版圖至南美、印度、東歐等相對欠發達的市場,進一步複製其「時光機」戰略。

憂印度業務被封殺

然而,近年中外關係緊張,Sea身上的「騰訊背景」逐漸由助益變成負累。儘管該集團扎根於新加坡,李小冬亦早已入籍星洲,但對中資股權結構仍有點「百詞莫辯」。尤其在新開拓的印度13億人市場,當地政府在各項監管環節往往把Sea歸類為中國公司看待,擺脫不了戒心。2020年5月中印邊境發生衝突後,印度當局宣布「永久封殺」TikTok、抖音、微信、UC瀏覽器等59款中國程式在該國營運;故Sea在印度業務壯大的同時,亦存在隨時被封殺的隱憂。

在此背景下,Sea本周一宣布股權結構重組,騰訊自願把所有B類(15倍投票權)股票轉為A類普通股票,財務權益不變,投票權則降至10%以下;李小冬將繼續持有B類股票,手握57%投票權,成為Sea的絕對掌控者。

換言之,騰訊今次主動放棄在Sea的話事權,相信是為了協助該公司進一步「去中國化」,特別是有利於Sea在印度、東歐等市場營運及申請金融牌照。

騰訊上月宣布以中期股息方式,向股東分派手上絕大部分京東股權,變相把其於京東的持股一下子降至2.3%。筆者當時寫過〈騰訊做減法 平台中立化〉一文,形容騰訊的投資戰略已非一味「買買買」,如今審時度勢找機會「做減法」,包括逐步退出成熟的投資項目,既為股東帶來「收成期」,也有助在「反壟斷」巨浪之中明哲保身。

騰訊保財務權益分享回報

相對來說,京東身處的中國電商市場已趨於飽和,Sea前景卻更加廣闊。尤其中國與西方關係緊張,「經濟脫軌」講法甚囂塵上,東南亞市場備受國際投資者關注,而Sea在這個高速增長地區的兩大高速增長行業(電商和網遊)皆已成為一哥,近年開拓南美市場及FinTech業務亦初見成績。

對於Sea這隻金蛋,騰訊肯定不甘於完全放手,透過今次股權結構重組,放棄話事權,得以保住財務權益,務求日後分享Sea增長回報,可算是權宜之策。

畢竟騰訊的投資風格有別於阿里,向來不會過多地插手所入股公司的運作,傾向於倚重原有創辦人班底。Sea既然在「阿甘」李小冬掌舵下戰績彪炳,騰訊大可放心做個財務股東,繼續「坐享其成」,有可能「因減得加」。

 

中國電動車新創欲超車特斯拉 紛紛靠攏輝達自駕技術

https://hk.news.yahoo.com/%E4%B8%AD%E5%9C%8B%E9%9B%BB%E5%8B%95%E8%BB%8A%E6%96%B0%E5%89%B5%E6%AC%B2%E8%B6%85%E8%BB%8A%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89-%E7%B4%9B%E7%B4%9B%E9%9D%A0%E6%94%8F%E8%BC%9D%E9%81%94%E8%87%AA%E9%A7%95%E6%8A%80%E8%A1%93-183814544.html 

 

繪圖晶片大廠輝達(Nvidia)周二(4 日)表示,已與中國電動車製造商達成更多協議。後者盼利用輝達的技術研發自駕車的軟體驅動功能,意圖與美國電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 競爭客戶。

輝達自動駕駛汽車部門副總裁兼總經理阿里卡尼(Ali Kani)在消費性電子展(CES)科技會議上演講時,列舉出幾間採用公司旗下自駕車解決方案「NVIDIA DRIVE」作為新車運算功能的中國電動車製造商,包括北極星(Polestar)、小鵬汽車 (XPEV-US)、蔚來汽車 (NIO-US)、智已汽車(IM Motors)、理想汽車 (LI-US)、R 汽車(R Auto)。

輝達表示,汽車供應商與合約製造商德賽西威(Desay)、偉創力(Flex)、Quanta、Valeo、ZF 也將採用自家 DRIVE 平台,作為其自駕車系統基礎。

輝達先前曾表示,未來六年內將實現 80 億美元的汽車業務收入,而周二的會議凸顯中國蓬勃的電動車市場對輝達擴大汽車業務收入野心的重要性,目前汽車業務僅占輝達總營收的一小部分。

此外,輝達也正在尋找新興的電動自駕卡車的發展契機,同日宣布自動駕駛卡車新創公司 TuSimple(TSP-US) 將採用自家晶片研發自駕車用電腦,並作為感應器和車輛操作的動力來源。

然而在中國電動車製造商紛紛靠攏輝達時,輝達必須面臨的問題也不少,包括應對美中兩國緊張關係,以及中國監管規定禁止境內汽車數據外流。不過輝達汽車部門副總裁夏皮羅(Danny Shapiro)表示,公司會使用中國合作夥伴與中國的數據中心,確保訓練自駕車的人工智慧數據留在中國。

目前不論新舊汽車製造商都在追趕特斯拉欲率先推出軟體驅動功能,這些功能可透過線上更新改變車輛性能、電池續航里程或自動駕駛能力。高效能的車用電腦對所謂的軟體驅動汽車非常重要,也替輝達等公司開創全新市場。

截稿前,輝達 (NVDA-US) 盤中股價下跌 4.68%,每股暫報 287.11 美元。

2022年1月4日 星期二

“芯片之母”阿斯麥德國柏林工廠發生火災

 https://q.futunn.com/feed/107561893430056?client=mobile&futusource=news_headline_list

寫在前面的話:半導體賽道是牛股輩出的賽道,為更好服務對芯片投資感興趣的牛友,富途研選打算建立芯事專欄,內容初步覆蓋每日芯聞、芯觀點、芯財報、芯機會和芯故事等。如果牛友,有關於內容、內容載體(文字or視頻)等方面任何建議,都可以在評論區反饋,我們都會認真聆聽,接納。讓我們一起努力,爭取捕捉到未來10年10倍的芯片大牛股。

阿斯麥德國柏林工廠發生火災

根據《路透社》的報導,曝光設備大廠艾司摩爾 (ASML ) 台北時間 3 日晚間表示,它在德國柏林的一家工廠發生了火災。不過,過程中説沒有人受傷。至於,現在評估火災對其營運的影響狀況還為時過早。

報導指出,ASML 是當前所有先進半導體芯片製造商的關鍵生產設備供貨商。由於全球半導體芯片目前面臨供應短缺的問題,使得該公司目前正在加緊生產設備當中。因此,任何事件造成出貨時間的延遲狀況,都會衝擊到全球半導體產業中那些企圖擴大產能的客戶們。

ASML 指出,發生火災的工廠過去為 ASML 的供貨商 Berliner Glas 所有,其為 ASML 的曝光設備生產其中的零組件,最後使得曝光設備能用於生產製造半導體芯片上。而 Berliner Glas 所生產的零組件主要包括晶圓台 (wafer tables)、光罩盤 (reticle chucks)、以及反射鏡 (mirror blocks) 等產品。而 Berliner Glas 在 2020 年為 ASML 所收購,當時該公司的年營收約為 2.3 億歐元。

報導進一步指出,ASML 對於火災的狀況強調,目前對火災損失,或是事件本身是否會對 ASML 在 2022 年的生產計劃產生任何影響,其發表任何聲明都為時過早。

台積電砸重金投資新工藝,三星英特爾不甘示弱

近日,台積電確定要在台中的中科園區建座100公頃的工廠,總投資額高達8000億-1萬億新台幣(約289億~361億美元)。這一投資包括未來2nm製程的工廠,後續演進的1nm製程的廠區也會落在該園區。

業界預計,台積電2nm工藝將在在2024年試生產,並在2025年量產,1nm工藝將在此之後。另外,1nm之後,台積電將進入更新世代的“埃米”製程(埃米是納米的十分之一),埃米世代製程有意落腳高雄,但台積電並未證實。

台積電的老對手三星和英特爾也沒有坐以待斃。三星掌門人李在鎔在美國拜訪後不久,三星正式官宣將在美國德克薩斯州建立一座芯片生產基地,耗資170億美元,最快在2024年投產;英特爾此前在製程工藝上稍有落後,在歷經高層震盪後最新宣佈將在馬來西亞投資300億林吉特(約合71億美元)的計劃,未來10年將在馬來西亞建設封測產線,意圖重新回到牌桌。

從市佔率來看,台積電無疑處於上風,但三星和英特爾也開始加碼投入,疫情帶來的芯片缺貨潮被看作是難得一遇的超車機會,當下的擴張隻是後續軍備競賽的一次鳴槍。

美股週一(2022年1月4日),台積電股價大漲7%

芯片短缺緩解,現代汽車將全年銷量目標上修近8%

韓國汽車大廠現代汽車和子品牌 KIA 週一 (3 日) 預測,儘管去年受芯片短缺銷量影響、銷量低於目標,但隨著短缺問題逐漸緩解,今年全球汽車總銷量將成長 12.1%,歐洲汽車大廠戴姆勒則審慎看待,認為上半年芯片仍會短缺,下半年問題才會逐漸趨緩。

由於供應鏈瓶頸、芯片短缺,現代與 KIA 兩品牌去年僅銷售 667 萬輛汽車,比 692 萬輛的目標低約 3.7%。不過預測今年供給問題有望改善,目標是全球銷量將達到 747 萬輛,較去年目標上修 7.9%。

現代汽車表示,2022 年該公司將透過穩定芯片供給、需求、調整汽車生產計劃、加強電動車陣容,以及優化區域銷售來擴大市佔率,並強化獲利能力。

$阿斯麥(ASML.US)$$拉姆研究(LRCX.US)$$安森美半導體(ON.US)$$台積電(TSM.US)$

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王弼: 重申2022年看好國指

 https://www.property.hk/article_content.php?author=PHK_PETERWONG&id=94839

 新年伊始,大家都慣例互相祝賀新年快樂Happy New Year,王弼則比較奢侈,快樂之餘,更希望2022年是正常的一年,因為過去兩年世界上太多顛倒是非了!

好像一些西方國家的抗疫政策,完全毫無邏輯可言,例如早前加拿大政府 下令前線醫護人員必須打針,否則會遭辭退,理由是不打針的人有散播病毒的風險,可是,當把那些沒打針但身體100%健康的前線人員都辭掉後,人手自然更緊拙,到Omicron變種爆發,現役打了三針的醫護人員也大批受感染,令醫療人手進一步短缺,當地政府無計可施,竟然容許對病毒呈陽性的醫護人員繼續到醫院上班!

另外,美國的抗疫首席醫學顧問佛奇,最近亦漏口風,說過去其實有許多對新冠病毒呈陽性而入院的個案,並非因病毒直接導致入院,只不過(例如因車禍入院)在例行入院的檢測驗出對病毒呈陽性,就一律撥為新冠入院個案,意味當時美國醫護界大聲疾呼因新冠感染導致大量入院令醫療制度崩潰的說法,有大量水份之嫌!其實過去兩年,荒唐的抗疫鬧劇,又何止美加兩國呢?希望在新的一年,那些政府官員能夠正正常常的思考做事,給人民正正常常生活,於願足矣!

  也許現實世界夠荒唐,才製造出華爾街一個又一個的賺錢機會,正如前述,西方政府胡亂抗疫,隨意封城,又怕民憤,故瘋狂派錢作掩口費,在需求強勁但供應鏈屢遭中斷的情況下,通脹持續升溫,是過去三十年從未遇過的,而油價受惠高通脹,本欄多次推介的能源行業成為美股2021年的升幅榜冠軍,升幅達47.7%,第二位是地產,42.5%,第三位是資訊科技,33.3%,值得一提的是第四位的金融股,32.5%,預期2022年高通脹持續,繼續令金融股受惠,來年可繼續看好。

  美股最具代表性的標普500指數,過去三年的回報分別為2019年的31.5%、2020年的18.4%和2021年的28.7%,王弼不敢說美股來年大跌的風險很高,但要再有雙位數字的增長卻不易,特別是在多年未見的工資通脹(Wage Inflation)的威脅下,整體美股回報可能只會單位數字。

今年美股所有行業都錄得整體升幅,表現最差的公用股也升了14%,如果來年美股整體升幅只有單位數字,有些行業就會出現跌幅,因此選擇投資哪些行業會是勝負關鍵,正如前述,金融股會受惠,但對於仍未有盈利的科技股,2022年可能面對較大調整。

  恆指於2021年下跌15%,相對全球各大股市都紅盤高收,實在斯人獨憔悴,令人非常失望。不過,在投資的道路上,絕望卻經常帶來曙光,2020年4月油價絕望到負數,2003年沙士有人叫價出200萬買五個淘大單位,沙士的絕望一役,造就了後來許多個舖王。王弼不是說今日的港股有如2003年的香港樓市,或者是2020年4月的油價,不過要國企指數反彈至11000點這個過去15年來多次浮沉的水位,潛在升幅也有33%,只要政府鬆一鬆,國際地緣政治危機不爆發,應該不難達到。

 福特擊敗特斯拉成為2021年汽車行業增長最快的股票

 https://www.cnbc.com/2022/01/03/ford-beats-tesla-to-become-auto-industrys-top-growth-stock-in-2021.html

關鍵點
  • 福特的股價去年上漲了約 140%,成為表現最好的汽車股。
  • 摩根士丹利分析師亞當喬納斯表示,“對福特來說,這確實是一個突破性的一年……很容易成為自金融危機以來公司戰略上最重要的一年。”
  • 自從汽車老手吉姆·法利 (Jim Farley) 在 15 個多月前擔任首席執行官以來,該股上漲了 200% 以上。

在這篇文章中

全電動福特 F-150 Lightning 卡車於 2021 年 9 月 21 日星期二在密歇根州龐蒂亞克舉行的 Motor Bella 車展上的增強現實演示中。
全電動福特 F-150 Lightning 卡車於 2021 年 9 月 21 日星期二在密歇根州龐蒂亞克舉行的 Motor Bella 車展上的增強現實演示中。
艾米麗·埃爾科寧 | 彭博| 蓋蒂圖片社

底特律——福特汽車的股價去年飆升了約 140%,擊敗了特斯拉、其更大的同城競爭對手通用汽車和許多電動汽車初創企業,成為 2021 年汽車製造商中表現最好的股票。

投資者對汽車老手吉姆·法利 (Jim Farley) 的新方向給予了獎勵,他於 2020 年 10 月在福特董事會罷免行業外行人吉姆·哈克特 (Jim Hackett) 後掌舵

法利承諾對投資者更加開放和直接。他還啟動了福特+重組計劃,將更多資源轉移到製造電動汽車上,比如即將推出的 F-150 Lightning 皮卡。

“我們正在執行我們的計劃,我們將繼續這樣做,因此我們投資組合中的每一項業務都有可持續的未來。如果沒有,我們將對其進行重組,”他在 2021 年 1 月的一次採訪中說。

視頻10:38
福特首席執行官吉姆法利說,我們的業務正在獲得健康和動力

摩根士丹利分析師亞當喬納斯表示,“對福特來說,這確實是一個突破性的一年……很容易成為自金融危機以來公司戰略上最重要的一年。”

福特最大的單日份額增長發生在 12 月 10 日,當時法利在推特上證實,到 2023 年,它將在北美和歐洲將電動野馬 Mach-E 的產量增加兩倍,達到每年超過 200,000 輛。他在前一天告訴 CNBC該公司在 F-150 Lightning 達到 200,000 架後停止了預訂

當天股價上漲 9.6%,至每股 21.45 美元的約 20 年高位。6 

 投資者的下一個最佳日子是 10 月 28 日,此前該汽車製造商公佈了第三季度收益,提高了年度預期,並宣布每股收益翻了一番分析師的預期。股價上漲8.7%。

其他重要日子包括 5 月 26 日在汽車製造商投資者日期間上漲 8.5%,以及福特 + 周轉計劃的細節,以及在德意志銀行在年度股東大會之前增加對該股票的短期購買後,1 月 20 日上漲 8.4%。收益報告。

自 Farley 在 15 個多月前掌舵以來,該股上漲了 200% 以上。觀察人士表示,如果該公司能夠實施包括加速電動汽車計劃在內的福特+計劃舉措,並在 2023 年之前實現 8% 的稅前利潤率那麼這種增長將繼續下去

根據 FactSet 編制的 22 位分析師的平均數據,福特被評級為增持,目標價為每股 20.25 美元,長期增長率為 67.8%。去年股價收於 20.77 美元,2021 年上漲 136.3%。  

視頻02:58
福特推出其電動 F-150 車型——這是您需要知道的

福特的市值為 830 億美元,要使其市值趕上大多數老牌競爭對手以及電動汽車初創公司 Rivian,還有很長的路要走。

根據 FactSet 彙編的平均分析師的數據,以下是其他傳統汽車製造商以及新興的頂級電動汽車初創企業去年的表現,以及分析師對他們在 2022 年的預期。

特斯拉 (TSLA): 1,056.78 美元,上漲 49.8%

  • 評級/目標:持有/878美元
  • 市值:1.1萬億美元

Lucid(LCID,自 7 月 26 日起): 38.05 美元,上漲 41.8%

  • 評級/目標:增持/44.33美元
  • 市值:626億美元

大眾汽車 (VWAGY): 29.39 美元,上漲 41.2%

  • 評級/目標:增持/28.77美元
  • 市值:1279億美元

通用汽車 (GM): 58.63 美元,上漲 40.8%

  • 評級/目標:買入/74.45美元
  • 市值:851億美元

豐田 (TM): 185.30 美元,上漲 19.9%

  • 評級/目標:增持/211.59美元
  • 市值:2532億美元

法拉利(RACE): 258.82 美元,上漲 12.8%

  • 評級/目標:持有/$258.40
  • 市值:476億美元

Stellantis (STLA): 18.76 美元,上漲 10%

  • 評級/目標:買入/26.51美元
  • 市值:592億美元

Fisker (FSR): 15.73 美元,上漲 7.4%

  • 評級/目標:增持/25.50美元
  • 市值:47億美元

Rivian (RIVN,自 11 月 10 日起):103.69 美元,上漲 2.9%

  • 評級/目標:增持/133.92美元
  • 市值:934億美元

蔚來 (NIO): 31.68 美元,下降 35%

  • 評級/目標:買入/$59.18
  • 市值:521億美元

尼古拉 (NKLA): 9.87 美元,下降 35.3%

  • 評級/目標:持有/15.29美元
  • 市值:40億美元

Lordstown Motors (RIDE): 3.45 美元,下降 82.8%

  • 評級/目標:減持/4.60美元
  • 市值:6.632億美元

– CNBC 的Michael Bloom為本報告做出了貢獻。

 

世界上最大的貿易協議將於明年 1 月生效。美國不會參與其中

 https://www.cnbc.com/2021/11/03/worlds-largest-trade-deal-rcep-to-come-into-force-in-january-2022.html

世界上最大的貿易協議——包括中國但不包括美國——將於明年1月生效。

澳大利亞和新西蘭宣布已批准該協議。

區域全面經濟夥伴關係或RCEP於去年由15個亞太國家簽署這些國家是東南亞國家聯盟的 10 個成員國和五個最大的貿易夥伴中國、日本、韓國、澳大利亞和新西蘭。

澳大利亞在周二的一份聲明中表示,其與新西蘭的批准為該協議於 2022 年 1 月 1 日生效鋪平了道路,並使RCEP 達到了一個“里程碑”。

新西蘭在周三的另一份聲明中確認了其批准

RCEP 將在至少六個東盟成員國和三個非東盟簽署國批准該協議後 60 天生效。

圖表顯示主要貿易協定的締結國家如何制定 RCEP、CPTPP 和東盟

澳大利亞外交和貿易部網站稱,迄今為止已批准該協議的東盟國家包括文萊、柬埔寨、老撾、新加坡、泰國和越南除澳大利亞和新西蘭外,東盟以外也批准了RCEP的國家還有中國和日本。

RCEP 覆蓋了 22 億人口和 26.2 萬億美元的全球產出市場。該夥伴關係將創建一個涵蓋全球約 30% 人口以及全球經濟的貿易集團。

它也比美國-墨西哥-加拿大協定 (USMCA) 和歐盟等其他區域貿易集團更大

分析人士表示,RCEP 的經濟效益不大,需要數年時間才能實現。

儘管如此,在美國在亞太地區的經濟影響力減弱之際,該協議仍被廣泛視為中國地緣政治勝利

 

梁樹德: 撥亂大致完成 今年開始反正

 https://www2.hkej.com/instantnews/market/article/3009576/%E3%80%90EJFQ%E4%BF%A1%E6%9E%90%E3%80%91%E5%84%B2%E5%B1%80%E5%B9%A3%E7%AD%96%E5%A3%93%E9%99%A3+%E7%BE%8E%E8%82%A1%E4%B8%8D%E8%99%9E%E5%A4%A7%E8%B7%8C

2021年中概股最大的敵人不是外國勢力,美國制裁甚麼的力量有限,中國企業主要都是做14億人口的生意,全世界最大中產人口國,只有蕃邦想來中土做生意,天朝哪有怕洋人制裁之理。有所謂「最大的敵人是自己」,中概股在2021年當殃八成都是中央政府調控惹的禍。

先後被「調」的行業由教育、金融、科網、醫藥、娛樂到房地產,這些原本都是股市大戶,一年過去市值已被腰斬。在中美上演矛盾大對決的戲碼中,中國重中之重是要避免重演08年美國自己過度催谷爆破時殃及自身而施展的「忍字訣」,所以金融調控步伐與美國南轅北轍,但這只講了故事外傳。故事的內傳,是集體主義精神下,主動壓抑「無制約增長」的行業、企業,甚至是市政府。

甚麼叫「無制約增長」呢?盲目追求高速增長、以高槓桿實現的增長、以自身增長為主要目標而忽略社會整體利益、不符合國家戰略的增長、企業盈利大於社會紅利的增長、無實質價值的增長等等,這些在中共政府眼中,都很可能是天朝眼中的「無制約增長」。此所以被打壓的板塊都有些共通點,例如,過度容易獲得高額利潤、高槓桿式增長、容易助長貧富差距等特徵。

有些評論說道,內房及中國經濟今年的存亡正在與救市寬鬆速度競賽。表面上的確如此,但亦反映其實投資者心中不是認為中國經濟唔掂,而係唔明點解中央政府救市救得咁慢。拒絕大水漫灌是中央主調,要避免中了外國勢力的圈套,大家不妨睇下近月新興市場如巴西等一聽到美國即將加息,即刻如臨大敵,就明白了。更重要是,似乎中央政府看準了時點,刻意放慢救市,令活該的該,該活的活,把已經拖延了二十年的中國房地產泡沫一次過浮面,正如畢非德所講,水退時才知道誰沒穿泳衣,今次就能夠一次過知道哂地產商及地方政府咁多年來有多少做過火,有多少會影響中國經濟的穩定性。

旋風掃落葉式調控一年,可以調的都已經被調了。撥亂已成,下一步便要反正了。如何反正呢?就是要實現中共模式的「可持續發展」、穩定的永續增長。

相信今年中共政府會試圖穩定市場。近日有傳市政府公務員要停薪減薪,這種有損維定性及有損「共富」國策的事不容蔓延。所以,在市場逐步穩定的過程中,實現中共模式的「可持續發展」,就會以提高生產效益、民生效益為目標。(經濟學,要不追求規模/增長,要不追求效益,要不兩樣取平衡,沒有第四樣了)

生產效益方面,得益者很可能會是製造業、硬科技、新基建等行業,相關特徵包括高新科技、環保節能、增效等,例如近日升勢頗急的信利國際(00732)及威勝(03393)。至於民生效益方面,得益者可能會是符合中國中產階產的大眾必需品,特徵是價格大眾化的日常及電子商品,例如小米(01810)。

綜觀各大券商及基金的投資展望,較多共識是對美股高估值感到不安,會否重投中資市場可能還有待信心恢復。從經濟增長、人口、估值等因素都可以得出一個結論「中國的長期回報較美國高」,但投資講的是風險回報,問題是洋人暫時還未摸清要如何衡量「中國式風險」。但水向低處流,聰明錢最終都會流向預期回報較高、較穩定的市場。從中央的種種操作,佛系男相信中共政府是正在摸著石頭打造一個「預期回報穩定的市場」,希望吸引「尋求長期穩定回報的投資者」,避免資本市場大起大落,符合維穩傾向。中港投資者亦應該趁這新一年好好將自己的投資心態撥亂反正,畢非德名言之一『Nobody wants to get rich slow』,佛系信徒應遵循自己心安的投資策略、堅守看似不合時宜的投資教條,並應該學懂對表面看來好到難以置信的投資標的或必勝程式提出質疑。

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梁樹德

 

黃國英: 好淡並行 增短線炒賣比重

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回首2021年的操作,可以用失諸交臂來形容。很早已經預測香港中小型股會進入大牛市,因為資金會從幾大板塊流出,轉而停泊在受政策支持或者至少不受打擊的股份,由於選擇不多兼且公司規模普遍較細,所以會出現當時比喻為「堰塞湖」的現象。遲了幾個月終於實現,筆者也夠耐性去坐,可惜選股一般,特別是側重於相對市值較大的一批,這部分不贏反輸,結果拉勻只是一般而已,平白浪費少數大贏家的貢獻。
 
近期看俄羅斯一代棋王卡斯帕羅夫的著作《孤棋致勝》特別有共鳴,尤其是作者提出戰略與戰術的區別,實在有茅塞頓開的感覺。
 
筆者本身的戰略可以,但戰術修為仍有大幅提升空間,例如往往太早去得太盡,於是情緒會被市況帶着走。假如一早留有餘地,股價下跌可以看成對手出錯引發的調整,可能是加倉機會,不是單單只有一個減持控制風險的選擇,操作上便靈活得多,亦會減少無謂損失。另外,當然在選股上也可以改進,去年中估到市場執着低估值的話,選股便會有較多細市值股份。
 
往者已矣,做好今年才是重點,加上虛耗一年光陰之後,更加要交出高回報穩定軍心。要爭取突出表現,便要用較高風險的戰術,包括好淡並行,吼機會造淡個股作對沖,增加短線炒賣的比重,以及選股採取較開放的態度等。今年表面上當然難,但從開局判斷,風險胃納並非太差,懂得避重就輕,應該仍然有機會。
 
戰術固然要配合戰略大局,亦要考慮本身的性格及條件,例如筆者可以長時間緊貼大市,放寬了短期波動的容忍度,又已經完全接受牛熊並存,毫不在意主要指數的表現,才可以作出上述改變,一般人未必可以照抄。
 
投資不急於一時,在決定今年的戰略及戰術之前,不妨冷靜沉澱,仔細思考幾個關鍵的因素,否則肯定又會事倍功半。
 
豐盛金融資產管理董事