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口罩保衛戰

文/ Wise財經夏雨萌

責編/ 李幼薇

新型冠狀病毒戰役打響，口罩生產商壓力倍增。

根據國務院新聞辦公室在今日新聞發布會上公佈的數據顯示，截至1月22日24時，國家衛健委收到國內13省(區、市)，累計報告新型冠狀病毒感染的肺炎確診病例571例，死亡17例。其中重症95例，累計報告疑似病例393例。

疫情的不斷蔓延使得返鄉的人們倍感恐懼。

此前，國家衛健委高級別專家組組長鐘南山院士在接受媒體採訪時表示，目前新型冠狀病毒可確定存在有人傳人的現象，從個人預防角度，建議佩戴外科口罩。

隨即，口罩脫銷一度成為大家熱議的話題，甚至還登上了熱搜，累計達到2.4億次閱讀。網友們紛紛吐槽口罩難買、口罩貴。

「Wise財經」發現，從1月20日開始，絕大多數電商平台的口罩均不斷告急，特別是3M品牌旗艦店主打防病毒的KN95口罩。一時間需大於供，價格不斷上漲。

淘寶上平時一盒（25只裝）N95口罩從99元一路上漲至300元左右，甚至在阿里巴巴的1688訂貨平台上也很難訂到該型號的口罩，其頁面顯示全部脫銷。

導致供貨緊缺的原因也基本是由於疫情突發，民眾大量購買口罩以做好自身防護，但由於經銷商庫存不足，一時無法向上游工廠訂貨，從而造成瞭如今這種無貨可發的狀態。

一、正常發貨

“當天訂當天發，順豐到付。”林鵬對說，他們店已做好春節不打烊準備，只要物流不停發他們將會一直供貨。

林鵬告訴「Wise財經」，他們已經聯繫了部分準備回家過節的工人，準備在春節前夕連夜生產，以保證供應。“店鋪上的貨已經不多了，如果持續下去的話還是要加大生產量。”

口罩一般分為勞保口罩和醫用口罩兩種，勞保口罩即普通口罩，其要比醫用口罩的防護性能略微低些。

勞保口罩的原材料基本使用纖維，它的阻流原理是機械阻擋作用，通過一層層機械阻擋，可以把大的顆粒阻擋住，但是它阻擋不住直徑小於5微米的顆粒物。

而醫用口罩的原材料中不含玻璃纖維，且可以阻擋直徑小於5微米的顆粒物，像氣溶膠、粉塵、熏煙、霧滴、毒氣和毒蒸氣等均可被阻擋而不被人所吸入，有效隔絕污染源。

(無紡布，口罩原材料之一)

據了解，口罩在生產工藝上並非繁瑣複雜，其原材料主要由織物、過濾網（熔噴布）、無紡布等組成，一般一台機器每秒就可生產出2-3個口罩，通常每分鐘的生產數量在120-180個不等。

“口罩前段工序均為機器自動化生產，用人工的地方只有包裝環節。”林鵬告訴「Wise財經」，目前他已召集放假員工以及招聘臨時工來應對當前口罩的緊缺情況。“生產人員將從早上八點工作到晚上十點，時長14小時。”

“這是種速度已經很快了，每種口罩的工藝也不同，像帶閥門的就需要裝閥門，這個就會延長時間。”另外，原材料的緊缺也會造成後續生產停工。

林鵬稱，目前用於生產安排的口罩原材料，預計主材料還可以生產100萬隻左右的口罩，但是包裝類的輔助材料僅能生產40萬隻口罩。

目前，口罩中分有多個種類，包括棉布口罩、無紡布口罩、高分子材料口罩、活性炭粉濾芯口罩、活性炭纖維氈墊口罩。

“不論什麼類型的口罩，生產速度都幾乎差不多，不帶閥門的要稍快些。”許曉告訴我們，平面口罩在整體生產工藝環節中基本大體相同，只是有的需要加活性炭濾芯，因此只是多一個序列層。

二、不必糾結

對於大多數從事口罩生產的從業者來說，他們有的企業並沒有醫用器械生產資質，但通常這些從業者會稱自己的口罩並非與醫療相關，而是防霧霾或防塵口罩。

“如果帶醫療性質那就得報批，這種就非常麻煩。”許曉稱，一些生產口罩的企業幾乎都沒有生產醫用口罩的資質，都是打著防霧霾以及勞保用品的旗號進行生產銷售。

而像許曉松他們企業生產的口罩也基本是銷往各大企業，尤其是粉塵較大的生產型企業。“像建築業，做沙子水泥生意的採購的比較多。”許曉說。

而這些企業似乎並不在乎他們所生產的口罩究竟是醫用還是民用，只要能防灰塵就可以。

“這個行業很多人都知道沒有醫療資質，雖然有的口罩生產出來很像醫用的，但我們這個又不進醫院。”林鵬稱，這些口罩企業基本都有勞保用品生產和銷售資質，這是合法合規的，而對於是否存有醫療資質，他的回答是，基本一半都沒有。

該現像似乎已成為該行從業者“默認”的行規。

“在生產後出廠前我們都要經過消毒，並按國標執行生產，在衛生方面可以放心。”許曉覺得，口罩這種產品只是起到遮擋空氣的作用，只要保證生產環節合規合法，是否需要相關醫療資質並不重要。

林鵬認為，這個問題沒有必要糾結。一是生產全部按國標走，二是都經過嚴格衛生消毒。另外，在實際的生活中其實是很少人使用口罩的，除非在惡略天氣情況下部分人才會使用。“這次把口罩炒火了完全是因為疫情原因，如果沒有疫情你覺得會有這麼多人買嗎？”

(口罩生產設備)

(口罩生產設備)

(口罩生產設備)

“最近的銷量的確一下激增不少，以前基本是企業批發的多，現在基本都是散戶居多。”同在1688上銷售口罩的商戶唐宇說道。

唐宇告訴我們，N95在全網已經基本處於無貨狀態，基本有貨價格也已是漲過多次的。雖然京東、天貓、淘寶、蘇寧等電商一再強調禁止商家漲價，但依然有一些商家繞開了網絡渠道直接將貨發往各地區的線下藥店或黃牛們。

“因為電商平台不讓他們漲價，雖然有補貼但補貼沒有多少，一些商家乾脆直接掛無貨，在把貨拿到其它地方銷售。”唐宇稱。

顯然，在口罩脫銷之時仍有商家通過各種渠道銷售。因為供需的極不平衡，口罩被商家們不斷炒作。線上已經賣斷貨，線下也只有少部分地區存有現貨，但這些非官方渠道都在哄炒抬價。

“這個時候炒作口罩真的不應該。”林鵬作為口罩生產商也很氣憤，他覺得作為企業來說應該盡快加緊生產口罩，而作為銷售者來說不應該在人們需求之時惡意漲價。

三、口罩壟斷

在北京一家藥房，N95口罩已全部脫銷，只剩一些醫療公司生產的醫用口罩。該藥房負責人稱，平時N95幾乎都沒有人購買，因此他們進的存貨也並不多，本次疫情突然爆發，買該口罩的人蜂擁而至，庫存一下被清空。“現在聯繫廠家基本都沒貨，要進只有一些這種醫用普通口罩。”該負責人說。

“因為市面上大多數N95口罩或者一些普通口罩都被3M壟斷了，它們在國內市場占到了90%的份額。”許曉對我們說，這是為何目前3M口罩脫銷的直接原因。“N95的工藝比較複雜，要求的指數也多，一些口罩小廠不會去做，除非是為他們代工的大廠。”

林鵬告訴我們，防塵口罩主要分為KN100、KN95、KN90三個等級。其中，KN100能夠對超微粉塵達到近100%（99.97%以上）的防護作用，其次是95（94.97%以上）可以對超微粉塵達到近95%的防護作用，最後是90。

“我們也做過N95的這種口罩，但買的人不多，一些工廠都採購3M的口罩，所以這種現在基本不生產了，一個是成本比普通的要貴，另一個是賣不出去就要一直壓庫存。”林鵬說道。

根據《品牌排行榜》數據顯示，2019年中國口罩市場排名前三名分別為：3M、Pitta、OhSunny，霍尼韋爾排名第七。

(口罩品牌排行榜)

「Wise財經」也在藥店內隨機訪問了一些顧客，他們大多數人表示自己一直購買3M品牌的口罩，因為比較好用。

口罩盛行於2013年，當時國內霧霾天氣較為嚴重，人們紛紛購買口罩以自我防護霧霾帶來的威脅。此時，中國的口罩生產商已經突破500家，僅僅過了一年，這個數字翻了一倍。其中，不乏從醫藥行業、日用品行業等跨行而來的競爭者。

“現在競爭者太多了，要么你有生產醫療器械的資質，要么你可以有穩定的客戶。”據林鵬講，口罩行業的競爭一直在加劇，尤其是一些正規的醫療企業在不斷衝擊小型口罩生產商。

“主要是沒有醫療資質你的產品沒法進入藥店銷售，只能在網上或者一些超市銷售。現在我們也基本是打著勞保的名義賣產品。”林鵬無奈地說。

(口罩生產商經營範圍，有醫療器械生產範圍才可生產醫用口罩)

據「Wise財經」了解，目前包括京東、淘寶、1688在內的口罩銷售商主要經銷防霧霾口罩以及醫用口罩。而防霧霾口罩經銷商基本無醫療資質，它們大多營業執照經營範圍只有銷售勞動保障用品，但經營醫療口罩的經銷商在經營範圍內基本都有銷售醫療器械。

“這種只能按國標去界定，沒有醫療資質的肯定是不能生產醫用口罩的。”許曉強調，如果一旦被監管部門查到，將面臨違法生產的指控。

因此，在生產者中許曉的界定比較清晰，他的工廠目前只生產用於防塵和防霧霾的口罩，外銷的也基本是企業或部分商超。

四、全力以赴

對於加班加點的生產，林鵬和許曉沒有任何抱怨。他們說在國家疫情面前作為口罩的生產者應盡全力生產以保供應。

“我們基本都是本地的，但有的生產工人不是本地的還需要回家過年，但對於目前的情況大家都可以理解。”林鵬對我們說，他也為一些外地的工人支付了回來的車費，春節期間恐怕是沒法陪家人了。許曉也叫回了部分工人進行趕工生產，以便在春節期間將更多的口罩分銷出去。

對於目前的疫情情況他們也很擔心，但大家都相信可以戰勝這場疫情。“做好防護，樂觀對待。”

“現在的口罩供應情況要比2003年非典時期強，那個時候我們還沒有多少公司生產口罩，少得可憐。”熊文對我們回憶起了那時的境況，作為在口罩行業內的一位老兵，他見證了中國口罩業從無到有的歷史過程。

“我們的口罩還是從非典過後，逐漸地開始重視起來，直到今天有百家企業生產口罩。”熊文說。

(平面口罩生產設備，一台價值約5-8萬元)

2003年非典時期，國內紡織大戶上海龍頭公司臨危受命，開始生產口罩，但由於當時生產口罩的原材料和加工機器少之又少，只好臨時使用生產三槍內衣和浴袍的原材料和生產線，這才勉強在一天內生產出了3萬隻口罩。

雖然現在龍頭公司已不在生產口罩，但從當年的歷史記憶中我們不難看出，在疫情面前由於口罩的落後與缺失帶來的種種負面效應。

時隔十七年後，當疫情再次出現，我們在口罩的供應上並沒有重蹈歷史覆轍，越來越多的生產商、供應商一同參與到這場保衛戰中，而短缺供應也只是暫時的。

熊文分析，對於當前口罩形勢的短缺現像不會太久，春節期間的供應量就會上來，一方面是政府保障，另一方面是各大企業主動回歸生產和供應，這在非典時期是不能想像的。

除了像林鵬和許曉這樣的小型生產企業，越來越多的大型上市公司也主動投身到口罩保衛戰中，奧美醫療、藍帆醫療、仁和藥業、魚躍醫療等十多家醫藥類上市公司發佈公告稱，將加大生產力度，保障口罩供應。

這是一場與疫情賽跑的保衛戰，將會有更多的人，更多的防護用品生產企業參與進來共同狙擊疫情蔓延。“希望我們的付出沒有白費，希望能夠早日結束戰鬥。”林鵬最後說道。

對於這場沒有硝煙的戰爭，我們唯有全力以赴。

注：應被訪者要求，林鵬、許曉、唐宇、熊文均為化名。

文中圖片來源：網絡、被訪者提供。

作者：Wise財經
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歷時2年，從虧4層到翻倍的悲喜交加之路

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來自何適投資的雪球原創專欄

投資與投機有什麼區別？“投資”是官方普通話，“投機”是廣東話。

本源是什麼？我認為是追求快樂！夜夜安睡！

反思我16年股齡，我大部分時間不快樂。有一段時間無知，還夜夜安睡。

太多以暫時的結果論快樂。比如我近年參與的$通富微電(SZ002156)$

買入前我認真分析梳理了半導體行業。發現不懂，又不甘心！！因有十幾年A股交易經驗。判斷中國沒有的必定可以給超高估值（炒作）。又因中國幾十年大發展只有少數幾個沒突破的行業了，料定我國必然扶持這個必需的領域。

前面說的這些我都對了。但持有的過程中受了很大挫折。

因不懂高科技，又不想放棄半導體。所以我逐一分析研究了芯片細分下游之一封測行業，寫了6篇文章都被@今日話題推薦了。仔細分析後得出，我國已突破封測，反而在世界前列。這成為了我的邏輯。

分析長電科技，通富微電，華天科技和晶方科技後，認為通富名字最好，最和我意。

買在11.9元，補倉後成本11.5元。重倉之後大跌。股票軟件顯示最大虧損41%，跌到我不敢越跌越，不敢補倉。摔了這跤後，把實盤取名“通富門”，提醒自己牢記這個教訓！後來大漲，漲到我不敢。

暴跌時我知道我的邏輯是多麼可笑。但是世間長期持有的能力是很簡單的：虧了就持有，一直虧就一直持有。欺騙自己是最容易的！

如果你沒有準備好在投資生涯中經歷兩到三次50%的跌幅，如果你無法平靜面對這種波動，那麼你並不適合做一名投資者，你也不適合得到超越平庸的結果。

即使是伯克希爾哈撒韋，在其歷史上也經歷了好幾次組合50%的跌幅（穿越牛熊，除非判斷牛熊但老巴不判斷）。如果在每一次恐慌中，芒格都賣出了自己的股票，那麼今天他根本就不會成為一名偉大的投資者。

總結：長期持有股票必將在某些時間段經歷股價大幅下跌的情況。

沒辦法：給自己的虧損找到了理論依據！

峰迴路轉！！想不到大反轉來的這麼快！

很多粉絲問我，為什麼能拿那麼久？其實不單單是我前面分享過的，還有我的投資經驗加精確的眼光和實力。

謝謝！請允許我在這裡裝個逼。

短期的結果是《大賺！全身而退！》通富微電股價在1月22日創歷史新高，是過年前取錢的最後一天，且戰且退，減持小一半倉位。1月23日又漲停，24.68元。再創輝煌！清倉。

賣出的決心和買入的決定，都是很容易下的。虧損時長期持有的決定也是很容易的。

真的請相信我。難的是盈利後的持有。拿住賺錢的股票猶如守寡！有2個關鍵分享。

第一個，是深套40%後，解套了。這個過程中有很多次心裡承認買入邏輯是錯誤的。我買入時PE50倍，但坐了鴕鳥，把頭埋進沙子裡。這時股齡15年發揮了作用。靈魂拷問自己“買入就是為了解套嗎？”（持有近1年時間）

重新翻看自己當初寫的通富吹文。這就是會寫文章的好處，利於反省。

第二個關鍵，股價最低跌破7元，漲到14元翻倍調整時的心態。

洗盤是存在的。沒有股票一直，總有人獲利了結。總有想獲得低價籌碼的。

特別是剛剛盈利20%立馬向下調整21%的時候，我無法安然入睡了！明明虧損這麼長時間都好好的，為什麼？

後悔懊惱不甘的負面情緒肯定是排除不掉的！為什麼要受這個苦？這時和老婆商量肯定是叫你出。所以投機是孤獨的，沒理，沒邏輯啊，得不到認同。特別是在雪球，所以那段時間不討論通富了。因為沒有正常的常識去評論它，都是瞎BB。

煎熬過一陣子，長時間在成本線上震盪，習以為常後又可以安然入睡了。過了這一段就是一馬平川。

盈利～大捷～清倉，這個過程也才9個星期。

12月中下旬的調整有粉絲問我為什麼能拿住？我的理由也是很無厘頭。2019年是科技大年，所有人都知道科技股大漲了。眾雪球人事都說科技高估，看不懂，買不下手。

是的，這段時間漲的最快，到我不敢！不後悔，已走出思想困境。不貪婪。這時16年股齡的經驗有點作用。判斷科技股已到博傻階段。比較很多科技股，它們大都沒法看PE市盈率了，PB市淨率也沒法看了。很多都10倍淨資產了。此時通富3PB算良心？？最瘋狂的指標股是同板塊的晶方科技。我覺得是市值最小彈性最大，最容易操控！連續漲停成妖，成龍頭。這時沒買中漲幅最大的不甘心眼紅，反而成了我繼續持股的堅定信念。落後太多嘛！（此時忽略了估值，我也入魔）

機緣巧合，高位調整以橫盤為主。橫盤時晶方科技連板搖旗。要不估計想拿住也懸？

此期間年報預告未出，傳聞11月以來滿產滿銷的業績無法證偽。國內炒作的理由還是沒變。還是16年股齡起到了作用。這16年天下無新鮮事，雖見慣了雞毛，但又睡不好了。

就是業績最差的小弟漲的最兇最多，哥哥落後太多，自己的股票不跟漲就是虧！？最害人的心態就是“看到別人賺錢比自己虧錢還難受”。我用16年股齡克服了，但有2個週末失眠～多夢～早醒！剛剛星期五3點收盤，就想著星期一9點半開盤！想著身處科技股牛市，週末早早的醒了，真的。孩子週末補習班8點半，我6點就醒了，想著星期一漲！有2個星期都沒有漲停板失望了2星期。真的沒跟住龍頭太難受了。

最終得償所願。我預料到了主升浪。但我還是沒有做到段永平說的“持有等於買入”。持有看看，一有風吹草動，我比誰都跑的快。但在這樣的估值下買入就是賭博。那樣成本太高。但我現在持有的股票成本低，可以賭一下。所以我雖然預料對了，卻被價值投資思想拖累了收益率，沒有高位倉。

寫在最後。夢醒時分。

跳舞的音樂停止了嗎？

午夜的鐘聲響起了嗎？

潮水退去了嗎？誰在裸泳？

我該不該謝謝2020春節的鐘聲，提前叫醒我？！我不知道。

記錄下這次歷時2年，我不知道是投資還是投機的一次經歷。

運氣好！倖存者偏差！

2020新年。不再偷雞，要夜夜安睡！謝謝！

中國加油雄起！

作者：何適投資
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鍾南山:新型冠狀病毒凶險度低於沙士

中國國家衞健委高級別專家組組長鍾南山表示，新型冠狀病毒的凶險程度比沙士低一些，內地現已採用極強的干預措施，目前除武漢外，其他地方還沒看見大規模爆發，相信不會出現沙時那樣的情況。

鍾南山接受北京衛視《養生堂》節目訪問表示，治癒出院的患者暫未有發現有很明顯的後遺症，治癒可能性以後會大量增加，確診病人目前的死亡率2.5%。

他又指，武漢的醫務人員非常辛苦，人們有一些壓抑，因受到突如其來、不明原因的病毒感染。他提到早前在武漢視察期間，有曾當過他學生的醫護發訊息指，醫院外有大姐突然唱國歌，反映士氣已經起來，令他感動，因為在對待危重症傳染病人，重要的是士氣及精神，還要有團結協作力量。

對於如果出現感冒發燒咳嗽要不要馬上去醫院的問題，鍾南山回應稱，發燒是主要症狀，另一個很重要的症狀是全身疲勞，部分病人有乾咳，但沒有痰；在這個非常時期，假如發現有這些情況，要去看醫生，必要時還應該做核酸檢測。

鍾南山又指，如果沒有與患者的直接接觸史，或者直接接觸，只是觸摸患者用過的東西，一般應該不會傳染，亦沒有那麼嚴重，現在主要是通過飛沫傳染，另需要注意是糞便的傳染比較多。 

美銀料中國政府推針對性措施支持經濟

 美銀料中國政府推針對性措施支持經濟

【信報財經新聞】投行美銀發表研究報告，指儘管新型冠狀病毒肺炎疫情的嚴重程度和持續性未明，基本預測今年首季中國國內生產總值(GDP)按年增速將減慢至5%，預計中國將推出針對性補助和降低融資成本等措施以支持經濟。

該行把今年中國GDP按年增速預測調低至5.6%，原為5.8%，但把明年預測由5.6%調升至5.8%。

報告認為，春節假期消費暫時中斷的情況可能不會在1至2個月內的宏觀數據之中反映，假期延長亦會降低春節消費數據的可比性。

美銀表示，新型冠狀病毒疫情將會對家庭消費產生影響，程度視乎爆發持續時間。最壞的情況是，如果疫情進一步惡化使工業生產在更長時間內被打斷，今明兩年GDP將可能降至5%及5.5%。

報告說，在疫情爆發之前，市場疑惑金融寬鬆狀況能夠維持多久，現在由於對抗病毒的不確定性上升，中國最高決策層不太可能在短期內撤回信貸伸延或財政補助等支持增長的措施，預期政府將會推出區域性和行業性的針對性補助計劃，以及降低實體融資成本的措施。
報告指出，對比2003年，當時政府擔心房地產市場過熱問題而經濟處於上行，現在關於過度寬鬆的憂慮相對大減。因此，由中央至地方更多的財政轉移、服務業的稅務寬免，尤其是交通運輸、旅遊、餐飲和酒店等，以及降低政府供款等措施將可能再次被採用，政府還可能會刺激投資特別是醫療設施，和調降貸款利率。