英偉達將獲得 20% 的權重和數十億美元的投資者需求，而蘋果在主要科技基金中的地位則被降級

 https://www.cnbc.com/2024/06/17/nvidia-to-get-20percent-weighting-and-billions-in-investor-demand-while-apple-demoted-in-major-tech-fund.html?__source=androidappshare

關鍵點

• SPDR 美洲研究主管 Matthew Bartolini 表示，微軟和英偉達在這只科技 ETF 的權重可能約為 21%，而蘋果的權重將降至 4.5% 左右。
• 即使蘋果的表現比官方日期提前明顯優於英偉達，重新平衡也將持續一個季度。
• 該 ETF 管理的資產約為 710 億美元，因此該基金 15% 的變化相當於超過 100 億美元。

• 英偉達強勁的漲勢將迫使一家大型科技上市交易基金收購這家晶片巨頭價值超過 100 億美元的股票，同時大幅削減對蘋果的投資。

  技術精選行業 SPDR 基金 (XLK)的指數接下來很快就會根據週五收盤後調整後的市值重新平衡。新的計算顯示微軟SPDR 美洲研究主管 Matthew Bartolini 表示，該股是該指數中排名第一的股票，其次是英偉達，然後是蘋果。

  如果沒有上限，所有三隻股票在該指數中的權重都將超過 20%。但該指數的多元化規則限制了基金份額至少為 5% 的股票的累積權重。

  巴托里尼表示，因此，微軟和英偉達的權重可能會達到 21% 左右，而蘋果的權重將大幅下降至 4.5% 左右。

  這與先前的權重有所不同，先前的權重根據指數規則人為壓低了英偉達的權重。截至 6 月 14 日，微軟和蘋果在該基金的持股比例均約為 22%，而英偉達僅為 6%。

  XLK 換血

  公司	截至 6/14 的投資組合權重	重新平衡後的估計權重
  微軟	22%	21%
  英偉達	6%	21%
  蘋果	22%	4.5%

  
  資料來源：SPDR

  爭奪前兩名的比賽進入了最後一天。截至週一，FactSet 的市值數據顯示，這三家公司的市值均超過 3.2 兆美元，彼此相差不到 5,000 萬美元，不過該數據與指數中使用的計算結果略有不同。

  XLK 管理約 710 億美元的資產，因此該基金 15% 的變化相當於超過 100 億美元。 SPDR 不對有關再平衡的具體交易策略發表評論。

  XLK 的巨大轉變是一個極端的例子，說明即使是被動型指數基金也可能出現分歧，尤其是在專注於市場的狹窄部分時。

  巴托里尼表示：“了解它們的加權方式、分配地點以及再平衡頻率非常重要，因為它可能會造成風險敞口的差異，並使不同基金的標籤下的內容看起來有所不同。”

  該基金遵循標準普爾道瓊斯指數的科技精選行業指數，該指數使用浮動調整計算來確定市值。重新平衡將於本週末正式生效。

  市值的自由流通量調整考慮到了不太可能每天進行交易的個股大股東。巴托里尼表示，例如，華倫巴菲特的波克夏海瑟威擁有蘋果公司 5% 以上的股份，這可能會在該指數中佔據一席之地。

  「它的自由流通市值減少了，因為你在公司擁有太多的控制權益，」巴托里尼說。

  即使蘋果的表現比官方日期提前明顯優於英偉達，重新平衡也將持續一個季度。

  週一，蘋果股價上漲 2%，而英偉達股價下跌 0.7%。