#胡毅弘Raphael 【多元資產Talk】外資超關注中國大招 反應正面 如何類比美國2008 Bailout｜Meta 首款 AR 眼鏡Orion 震撼度高於iPhone16｜電力股主題啱啱著咗制 比AI 或減肥藥更好
https://www.youtube.com/watch?v=ur9WyE-MvJo&t=896s
1:30 美國95%人對今次中國的措施非常正面
5:35 市場氣氛非常好
7:10 META/Vision Pro冇競爭力
10:17 Tesla Robotaxi
11:00 Market Review
16:56 S&P 500/國債
26:10 M1 & YOY Index
33:55 美國Fed Balance Sheet
40:10 日本
46:00 INTC
48:00 PPF-有咩factors會令佢有大draw down?
50:30 XLRE
https://www.gelonghui.com/p/1085107
這位61歲的高階主管在3月中旬通過了一項交易計劃，到2025年第一季末將出售最多600萬股英偉達股票。但黃仁勳在到期前六個月就完成了所有計畫的拋售量。
儘管此次出售是根據10b5-1計劃進行的，該計劃允許內部人士按照預先計劃的結構出售股票。
從6月14日至9月13日期間出售股票顯示，交易量最少為70股，最多為75300股，價格最低為8月5日的91.72美元，最高為6月20日的140.24美元，平均每股價格為118.83美元。
另一份文件顯示，出售後，黃仁勳現在持有7,540萬股英偉達股票，並透過不同的信託和合夥企業持有另外7.86億股。在該公司最新的代理聲明中，黃仁勳被列為該公司最大的個人股東。
受最新監管文件推動，英偉達股價週二大漲近4%。該公司是人工智慧熱潮的最大受益者，今年股價累計上漲逾140%。今年早些時候，英偉達市值一度突破3兆美元。
黃仁勳可以採取另一個計畫來出售更多股票，但他2024年的交易量已經遠遠超過去年出售的股票量。
2023年，他在9月賣出了23.75萬股英偉達股票，總價值1.1億美元，平均每股價格為463.95美元。這一股票數量和價格是在6月初生效的10拆1股票分割之前。 2023年的出售也是計劃中的交易，涉及透過使用選擇權購買股票。
超過400名經濟學家和前白宮政策顧問在週二發表的一封公開信中，宣佈支持副總統賀錦麗而不是前總統唐納德·特朗普。
公開信中寫道：「這次選舉的選擇非常明確：要麼選擇特朗普帶來的不平等、經濟不公正和不確定性，要麼選擇賀錦麗帶來的繁榮、機會和穩定。」
405名簽署者大多是進步派經濟學家，許多人曾在民主黨政府中任職。這些經濟學家包括哈佛大學經濟學家Jason Furman，他曾在奧巴馬政府中擔任經濟顧問委員會主席;Evercore創始人Roger Altman，他曾在克林頓政府中擔任財政部副部長;Penny Pritzker，奧巴馬政府時期的商務部長;以及前聯儲局副主席Alan Blinder。簽名者中還有曾在聯邦貿易委員會和消費者金融保護局等監管機構工作的前官員。
一些簽署者，如拜登政府的前國家經濟委員會主任Brian Deese，已經在幕後爲賀錦麗的競選活動提供建議。
還有少數幾位簽署者曾在共和黨政府中工作。Sean O’Keefe曾在小布什總統任內擔任管理與預算辦公室副主任。Phillip Braun曾是里根總統經濟顧問委員會的成員。
這封信可能爲賀錦麗提供了一個有力的論據，她將在週三的經濟主題演講中藉此機會公佈新的政策提案。
一些簽署者，如Furman，曾公開批評過賀錦麗的一些政策。例如，他反對賀錦麗提出的在食品和雜貨行業實施聯邦「價格欺詐」禁令的計劃。Furman在8月接受媒體採訪時表示：「我喜歡她關於價格欺詐的提案嗎?不喜歡。」
儘管如此，他仍然加入了反對特朗普許多經濟政策的經濟學家行列。特朗普的政策包括對所有進口商品徵收強硬關稅、大幅削減公司稅，以及賦予總統對聯儲局利率決策的發言權。
在拜登決定退出競選並支持賀錦麗之前，許多以進步和中左派爲主的經濟學家已經表示反對特朗普的計劃。例如，16名諾貝爾經濟學獎得主在6月25日公開支持拜登，兩天後拜登在一場關鍵辯論中宣佈退出連任競選，最終支持賀錦麗的競選活動。
編輯/lambor
譯文內容由第三人軟體翻譯。
二線股勿追落後 慎防贏變輸
港股轉強，恆指重上萬八，要在今個反攻中有所斬獲並不太難。例如在回升中前段獨具慧眼追捧科網龍頭，又或者在月初中特估成為套現對象時撈底都可以，真正的關鍵，反而是稍後時間不要又一次由贏變輸。過去幾年，這種短期升勢出現過好多次，絕大部份人的經歴，都是贏幾隻戰役而輸戰爭。正如賭馬一樣，偶爾中場十倍W講足一世，但生涯中累積所輸，其實可能夠俾首期。
減息當然有用，不過港股質素所限，上望空間不會太多。回顧操作港股反彈浪的經驗，通常都是初段在龍頭大股賺到錢開始心雄，以為終於𨍭勢，整體估值又低，買盤將會擴散到二綫股，於是換馬接力，然後市況急轉直下，有時是宏觀壞消息重現，有時又會是上市公司明知有花堪折直須折，發動抽水機。二綫股承接力虛，直插無水花，結果贏埋就唔夠輸。
要保住勝局，千萬不要心多追落後，死守一個狹窄選股範圍就算。認定大股升浪已經差不多，忍不住沽出套利的話，就繼續揸現金，耐心等待下一次機會。每次市況之有力回升，一定有利好條件推動，現時也不例外，而市面亦必然充斥打氣團，推介追擊的選擇。記住抽離一點，回望過去幾年，就會明白不為所動是最好的選擇。始終內房泡沫爆破，內捲通縮，地緣政治風險等不利因素都繼續存在，並不會因為美國減息而好轉。
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> 耐性是成功投資的重要資本，可是在港股和在美股背後操作理念大有分別。在港股是耐性等待對手出錯，將較好的少數大股沽到偏低的水平，策略可以是到達某個水位逐步吸納，亦可以是見到初步轉好下注，總之是要等理想價位才入市。美股方面，則是耐性等待公司的成長，拉升價值，從而最終反映在股價之上，所以表面偏高的估值，往往並非大問題。再用賽馬作比喻，一邊是等減分，另一邊是等年輕馬成熟。
港股部署很簡單，用鎖定目標守株待兔八隻字就可以概括。最難的步驟應該是等，睇好唔做好，見住其他人短期賺錢，然後會驚估值畢竟太低，可能尚有一成以上升幅，終於重蹈覆轍。止痕的方法，是回憶過去幾年，有幾多次好彩無買的經驗，繼而是坐言起行，開始記錄想買但無買的成績，體驗口水call樂趣多，從而明白大班港股長期好友在今日依然健在的道理。
另一個破解辦法是在海外尋找機遇。港股一定要等減分，價位極其重要，但其他市場是尋找成長，公司潛質的判斷，遠比價位重要，研究會更花時間，正好安撫投資者躍動的心。港股應該長期橫行，萬八心雄，萬七心灰的話，來回幾個回合就輸死，見好就收不難，難在之後要忍手，共勉之。
以下文章, 用AI生成, 不是投資意見, 而且內容不保證完全正確!!!
在當前數字化時代，網絡安全已成為企業和政府機構的首要任務。CrowdStrike Holdings, Inc.（CRWD）作為一家專注於雲端原生端點保護的平台，無疑是市場的焦點之一。儘管近期因產品引發的藍屏錯誤（Blue Screen of Death, BSOD）而導致股價直線下跌，但我們認為在未來一到兩年內購買CRWD股票仍然是一項明智的投資。以下幾個理由將解釋為什麼CrowdStrike在未來的增長潛力依然強勁。
CrowdStrike與美國政府的合作關係是其競爭優勢之一。該公司提供的網絡安全解決方案被多個政府機構採用，這不僅為其業務帶來穩定的收入來源，還增強了其在市場中的信譽。政府機構通常對網絡安全供應商的選擇非常謹慎，一旦建立合作關係，轉換供應商的成本和風險都是非常高的。這使得CrowdStrike在未來的業務拓展中具備了穩固的基礎。
CrowdStrike的客戶群體中包括許多跨國公司，這些企業在選擇網絡安全服務時通常會考慮到轉換成本。由於CrowdStrike的解決方案深度整合了客戶的業務流程，從而提高了整體的運營效率，這使得客戶在考慮轉向其他供應商時面臨巨大的挑戰。因此，CrowdStrike擁有高客戶忠誠度，這將有助於其未來的增長。
儘管最近因藍屏錯誤造成股價下跌，但CrowdStrike的技術基礎依然強大。該公司不斷投入資源進行技術創新，提升其產品的穩定性和性能。CrowdStrike的雲端原生平台在業界享有良好的聲譽，並且其持續的創新能力將使其在面對不斷變化的網絡威脅時保持競爭力。
隨著網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加，對於網絡安全解決方案的需求也在快速上升。根據市場研究，全球網絡安全市場預計在未來幾年將持續擴大，這為CrowdStrike提供了良好的增長潛力。即使面臨短期挑戰，長期的市場需求仍然強勁。
近期股價的急劇下跌可能為投資者提供了一個進場的良機。市場對藍屏事件的反應可能過於激烈，從而使CrowdStrike的股價被低估。對於長期投資者來說，現在進場購買CRWD股票將有可能在未來實現可觀的回報。
儘管CrowdStrike近期因藍屏錯誤導致股價下跌，但其與美國政府的密切關係、高客戶忠誠度、持續的技術創新以及不斷增長的市場需求，使得該公司在未來一到兩年內依然具備良好的投資前景。對於尋求長期增長潛力的投資者來說，現在是考慮投資CRWD的絕佳時機。
http://www.aastocks.com/tc/usq/news/comment.aspx?source=ZHITONG&id=ZT1185078&catg=1
智通財經APP獲悉，投行Baird表示，儘管CrowdStrike(CRWD.US)近期存在一些可見性挑戰，但該公司最新的財務更新大多是積極的，該行給予其“跑贏大盤”評級，目標價為315美元。
CrowdStrike在其年度網絡安全會議上提供了幾項財務更新，儘管近期存在一些可見性挑戰，但該行認為這些更新大多是積極的。
分析師Shrenik Kothari表示，“CrowdStrike仍然致力於在今年秋季實現100億美元的ARR目標。然而，在7月19日全球“藍屏”危機爆發之後，短期可見性挑戰帶來了一些近乎不確定性，導致我們下調了近期預期。”
Kothari指出，根據其客户承諾包，合同延期和延遲支出“抑制了一些年度經常性收入（ARR）勢頭”，對今年下半年的影響為6000萬美元。
儘管如此，Kothari仍然看好CrowdStrike的長期前景，並指出到2031財年，雲安全的ARR將在25億至30億美元之間。此外，身份保護將達到10億至15億美元，下一代安全信息和事件管理將達到15億至20億美元。
該公司還表示，到2029年，其更廣泛的潛在市場總額將達到2500億美元，高於明年的1160億美元。
Kothari表示:“CrowdStrike保持了98%的總留存率，突出了用户忠誠度和平台粘性，且流動率最低。通過Falcon
Flex模型和客户承諾包，該公司將繼續深化與現有客户的關係，專注於擴大和加速模塊的採用。”
【多元資產Talk】減息0.5% 行動鴿派 言論鷹派｜若失業率超4.4% 減息會加快｜少人理通脹 重心轉向大選｜大選後 Treasury Sell off - TLT唔使急 （19/9/2024）
https://www.youtube.com/watch?v=7uiT-ieWW6Q
https://www.bbc.com/zhongwen/trad/business-69334405
當地時間周三（9月18日），美聯儲宣佈大幅減息50個基點，是四年多以來的首次降息，目標區間下調為4.75%至5%。
香港金管局在香港時間周四（19日）早上宣佈基本利率下調0.5厘至5.25厘，即時生效。香港財政司司長陳茂波表示，當美國息率下調，香港息率亦下調時，將有利本港企業經營，對資產市場帶來正面影響。署理金管局總裁李達志表示今次減息符合預期，但指雖然美聯儲開始減息，息口在可見未來仍會處於高位。大行中金髮表報告指，認為此次美聯儲降息開始一定程度上或利好內地資產表現。
在美聯儲宣佈減息後，香港銀行亦跟隨美國步伐，降低最優惠利率（P）水平。匯豐銀行宣佈周五（20日）起年利率5.875厘調低至5.625厘，中國銀行亦宣佈下周一（23日）起降低最優惠利率至5.625厘。
美國自2022年3月起因應付通脹而啟動加息週期，期間一共加息11次，直至2023年7月最後一次加息，基金利率目標區間維持在在5.25%至5.5%之間。在香港實行與美元掛勾的聯繫匯率底下，香港利率往往會跟隨美國的利率政策而變動，故在美國過去兩年多的加息週期期間，香港亦有跟隨走勢。
經過三年疫情，香港經濟持續低迷，疫情過後的經濟復蘇亦遠不如預期。在高息環境之下，向銀行借貸的成本亦會因而上升，無論是消費或投資決定亦趨向審慎，同時亦出現無力償還貸款的情況。據破產管理署數據顯示，今年5月破產呈請個案有871宗，按年上升約35%，為2022年4月以來最高。
有經濟學者表示，美國是次減息的象徵性意義較大，需要視乎之後的減息幅度，有待進一步觀察。外界亦預期是次減息能有助香港的經濟復蘇速度，除了能為樓市帶來支持外，亦能令企業融資的成本能有所減低。
中小企業的苦況
近一年，銀行批出貸款的鬆緊程度、借貸者有否被銀行「call loan」（要求提早還款）成為了討論的焦點之一。當中，有小巴車主亦因經濟不景氣、小巴牌價暴跌，面臨資不抵債的情況而選擇「斷供」（暫停供款）。
在小巴業界已有40多年、本身擁有七輛小巴的江先生，由於小巴業界的經營情況困難，未來亦不見有好轉的跡象，於是去年決定斷供所有小巴，全數交還給銀行。江先生表示，自香港鐵路網絡擴張後，對於小巴載客量帶來很大影響，加上疫情過後各類成本上升，收入下跌的情況下未能填補營運成本的缺口，故只能無奈忍痛的情況下離場。
江先生在十多年前以每個大約300至400萬港元的價值買入小巴牌照，2011年為小巴牌照價格的高峰期，曾一度升至780萬。惟之後一直回落，據資料顯示，目前最新牌價約為60萬至100萬元左右，相較高峰時期下跌超過九成。
他指每輛小巴的每月供款約2萬元，換言之即每月需供款約14萬。他指在高息環境下，雖然對其還款亦有帶來影響，但在疫情過後，載客量大減、賺取的收入無法填補上升的營運成本，同樣使他難以負擔債務，「就算現在低息、還息不還本也供不起了。」
江先生的情況，也反映在不同的中小企業身上。
香港總商會今年8月公布的一份調查結果顯示，香港近77%中小企的業務情況未能恢復至疫情前的水平，亦有7成受訪企業認為資金周轉為未來12個月最大難題，近半企業認為融資困難。疫情期間，政府曾經推出「中小企百分百擔保貸款」，商務及經濟發展局局長丘應樺8月時表示，當時批出1400多億元，壞帳率達到9.2%，政府有132億元壞帳。
同樣在8月，金管局和香港銀行公會宣佈共同成立「中小企融資專責小組」，以解決個別中小企在融資過程裏面所遇到的困難。
本地中小型廣告公司Secret Tour Hong Kong創辦人鐘振傑告訴BBC中文，由於其公司運作的現金流不需要透過貸款去應付資金周轉，故營運壓力較需要借貸融資的中小企來得小，但也感受到客戶在投放預算方面愈漸變得緊縮，「生意在通關後少了兩至三成左右」。
Pagoda智庫共同創辦人及經濟研究總監、Orientis首席經濟師徐家健在接受BBC中文訪問時表示，在高息的環境底下，企業的融資成本會有所增加，加上香港經濟復蘇的情況不如預期，因此無論是大企業或中小企都處於艱難的狀況，「可能大型企業的負債比率比中小企更高」。
徐家健又指，在「中小企融資擔保計劃」下的還息不還本安排下，企業最近這段開始陸續開始需要償還本金，影響會於近期開始浮現，「但如果減息對於經濟有幫助的時候，他們（企業）會能夠償還得到。」他認為若企業認為減息能夠帶動經濟，預期借貸成本會有所下降，能夠透過借貸去擴充業務或設備時，「會吸引到人借多點錢的。」
樓市將止跌回穩？
受到加息最直接影響的行業為房地產市場，由於借貸利率上升，買房的借貸成本亦會增加，導致整個置業的成本一併上升，會減低市民對於置業的需求，從而對香港樓市構成壓力，導致整體地產交易量、價格下降。
